资产定价模型是目前金融领域中一个重要的理论分支，它旨在寻找一种科学的方法来合理计算资产的价值。而用哪种资产定价模型似乎也成为了一个热门的话题。那么，资产定价模型现状怎么写的呢？
简单来说，目前金融学界主要有三种资产定价模型： CAPM、APT 和 Fama-French 三因子模型。CAPM模型是以夏普提出的资本定价理论为基础的，是一种广泛使用的资产定价模型；而APT模型则是以罗斯提出的资产组合定价理论为基础的；最近几年，Fama-French三因子模型开始受到越来越多的关注，其基本理念是考虑市场、规模和价值三个因子对资产收益率的影响。
那么，这三种资产定价模型各有什么优缺点呢？
CAPM 模型
CAPM 模型广泛使用是因为它简单易用，因子形式易于通过回归计算，对于单个资产来说视为无风险资产加上风险溢价的模型也是合理的。然而，CAPM 模型也受到不少批评。首先，该模型过度简化了资本市场的复杂性，因此不够准确。其次，CAPM 模型对金融市场的事件反应迟钝，因为该模型假设所有投资者的信息完全一致，而现实并非如此。
APT 模型
APT 模型尝试着通过找到多个风险因子，来解释不同证券收益之间的差异。它需要研究人员首先确定影响证券收益的“风险因子”，然后再通过回归等方式来计算风险因子的收益率和各证券之间的相关系数，从而得出证券的“合理”收益率。APT 模型理论基础相对较宽泛，比 CAPM 模型更加符合实际，但是也存在着计算数据困难的问题。
Fama-French 三因子模型
在 CAPM 模型遭受批评而 APT 模型传统受到挑战时，Fama 和 French 提出了三因子模型，弥补了 CAPM 对风险的过分简化和不对股票市场其他影响因素进行考虑的不足。三因子模型考虑了更多因素，因此较其他模型更加精准。但是，三因子模型在某种程度上需要足够多的历史数据和计算能力来对多个因素进行有效分析。
总的来说，各种资产定价模型各有优劣。我们需要在具体分析和计算时考虑到模型的精度、适用情况、稳定性等因素，并结合实际情况选取适合的模型。