资产定价模型基本假定是金融学重要领域之一，它是一种通过解释和预测资产价格的概念或方法。它主要基于一组假定，从而建立单个资产和证券市场的定价模型，这些模型可以分析股票、债券、外汇、商品等各种资产价格的变化。在这篇文章中，我们将深入探讨资产定价模型基本假定的定义，并尝试解答相关的问题。
市场效率假定：资产定价模型的第一个基本假定是市场效率假定。这个假定的基本思想是市场价格反映了所有已知信息，而且当任何新信息出现时，它们将被及时反映在股票价格中。这意味着，任何一个投资都不能从定期出现的公开信息中赚取超额的利润。也就是说，投资者必须从非公开信息或者市场内部信息中，发掘股票价格的缺口并及时交易，这样才可以取得更好的收益。
（均值）期望收益假定：资产定价模型的第二个基本假定是期望收益假定。这个假定的基本思想是，投资者会根据股票的预期收益率来判断当前股票的价格是否高估或低估，投资者期望在长期内得到一个正的收益率，随着时间的推移，这个正的收益率会随机波动，可能会超过也可能会低于期望值，因此，每个投资者都会努力寻找高于平均水平的股票，以锁定长期的正向回报。
标准差假定：资产定价模型的第三个基本假定是标准差假定。这个假定的基本思想是，股票价格的波动可以通过标准差的概念来进行衡量和预测。也就是说，不能简单地仅仅根据估计值来预测股票的价格，而必须考虑价格变动的方差和标准差，这样才能准确地预测股票价格的变化，并选择合适的投资组合。
无风险收益率假定：资产定价模型的第四个基本假定是无风险收益率假定。这个假定的基本思想是，风险资产的收益率需要以某种方式对市场上的无风险资产的收益率进行调整。这样做可以使投资者比较不同资产和投资组合的回报，并使其最大化资产的总价值。
资产可自由替换假定：资产定价模型的第五个基本假定是资产可自由替换假定。这个假定的基本思想是，投资者总是可以将一种资产替换成另一种资产，并在进行投资组合时考虑到这个问题。这样做可以使投资者能够获得最合理的组合方案，从而最大程度地实现资产价值的增长。
投资者行为独立假定：资产定价模型的第六个基本假定是投资者行为独立假定。这个假定的基本思想是，投资者不会相互干扰或被其他投资者的行为所影响，在做出投资决策时仅仅依靠个人的判断力和能力，不会受到任何人为因素的影响。虽然这个假定在现实世界中并不总是成立，但它是建立资产评估模型的必要条件之一。
多种资产假定：资产定价模型的第七个基本假定是多种资产假定。这个假定的基本思想是，资产价格的变化不仅仅来源于股票或债券等单一资产价格的变化，而且还包括不同资产在投资组合中的相对权重和变化度。换言之，只有综合考虑不同资产价格的协同变化，才能准确地预测和评估资产价格。
信息对称假定：资产定价模型的第八个基本假定是信息对称假定。这个假定的基本思想是，市场所有参与者在同时截获同样的信息，都知道该信息的全部意义和影响。这样做可以保证所有参与者在做出投资决策时的机会平等性，避免不必要的误解和不确定性。当然，这个假定在现实生活中也不一定总是成立。
独立单一性假定：资产定价模型的第九个基本假定是独立单一性假定。这个假定的基本思想是，在资产定价时，每个资产单独评估，不考虑它与其他资产的相关性，同时也不考虑资产本身可能涉及多个方面的投资决策。这个假定更适用于单一资产的价值评估，而不是资产组合的评估。
规范化假定：资产定价模型的第十个基本假定是规范化假定。这个假定的基本思想是，在计算资产价格波动率和不同资产之间的相关性时，投资者应该对所有资产进行规范化处理。规范化包括将不同单位的资产转换为同一单位，从而消除组合中的比例差异，使资产可进行比较和结合。
结论：资产定价模型基本假定是构建资产价格的重要前提条件，这些假定不仅在理论上具有重要意义，而且在实际中也具有很大的指导意义。然而，由于投资行为的多元复杂性和投资市场存在的种种不确定性，这些假定在现实生活中往往不具有普遍适用性。因此，我们需要有更加严格的研究和分析，才能更好地指导实际投资行动。