资产定价理论是一种针对不同类别的资产，通过一些统计数据、经验模型等对其价格进行估值和预测的方法。随着金融市场的发展，投资者对资产定价的要求越来越高，各类资产价格也越来越复杂，于是各种资产定价理论也应运而生，包括传统的资产定价模型、实证研究和经验分析等。因此，资产定价理论的发展处于一个快速更新和演进的时期。
一、传统资产定价模型
传统资产定价模型通常基于风险与收益的权衡，认为风险和收益的关系是正相关的。其中代表性的模型是资本资产定价模型（CAPM），它以市场组合的风险和收益作为衡量标准，并将风险分为系统性风险和非系统性风险。这种方法主要适用于股票、债券等资产。
二、实证研究
实证研究的方法是通过大量的数据来检验已有的理论模型，其最大的特点是实证分析，连续不断的对资产进行价值评估和预测。代表性的模型有多因子资产定价模型（Fama-French三因子模型、Carhart四因子模型等），它根据历史数据分析股票的收益率与其它因素（如公司规模、股票流通量等）之间的关系，发现了一些新的资产定价因子，通过引入这些因子，提高了资产定价的准确性。
三、经验分析
经验分析主要是对资产定价模型的实践应用，总结和发掘其适用范围，并发现新的问题。其中包括分析投资者的行为，利用心理学、行为经济学等理论分析投资者的投资偏好，了解市场的人气和情绪，从而揭示出某种特定资产的价格走势规律。
四、批判理论
批判理论对资产定价理论进行了深刻的批判和反思，认为这些模型偏向于计算风险，而忽略了其它重要的因素，如政策变化、社会文化、科技发展等。批判理论主张重新审视资产定价的方法和范式，重新定义资产、风险和回报的概念，并建立更为科学、全面的资产定价理论。
五、资产定价理论的应用
资产定价理论的应用非常广泛，涵盖了股票、债券、汇率、商品、不动产等几乎所有领域。通过应用资产定价理论，投资者可以更好地理解市场价格和客观价值之间的关系，制定出更为科学的投资策略，避免长期跟从市场的错误决策。
总之，随着金融市场的不断变化，资产定价理论也在不断发展和完善。不同的资产定价模型和理论可以互相验证和补充，从而逐步形成更为科学和实用的资产定价方法，为投资者提供更为科学可靠的投资参考。