建立一个公司财务模型是进行DCF现金流分析估值的基础。虽然这很基本，但是并不是所有的专业人士都能掌握这个基本技能。有的经理不知道如何建立财务模型，无法平衡资产负债表。
当然，很多基金，包括对冲基金，都不太重视建模型，他们快速的决策过程让耗时费力的建模变成了累赘。所以，很多基金都会直接拿证券分析师的模型进行分析。还有的基金只做一张表，也就是利润表的模型。
一个完整的企业财务模型包括三张表：资产负债表、利润表、现金流量表。这三张表相互联系，互相影响，构成了对一个企业财务运营的完整模拟。通过对模型参数的调整，可以对企业的各种运营状况进行研究，从而对现金流和估值有深入的分析。
在建立模型之前，首先要对会计准则和这三张表的内在关系深入了解。我对这三张表的理解，一图以概之：
财务分析模型有哪些（财务模型设计思路）
对于一个有过严格工科教育的人来说，财务模型并不难。因为三张表的关系并不复杂，数学表达上也超不出加减乘除四则运算的范围。但是，只有真正了解这三张表的内在联系，深入了解公司的运营本质，才能真正建好一个财务模型。
财务分析模型有哪些（财务模型设计思路）
01 历史数据在建立模型前，首先要取得至少过去5年的财务数据，以便根据历史数据设定对未来的假设。当然，不仅是数字，更要通读过去5年的年报，尤其是财务报表附注部分，掌握数据后面的信息。
财务分析模型有哪些（财务模型设计思路）
02 利润表建立财务模型的第一步就是建立利润表模型。利润表与其它两个表的联系不是最为复杂，利润表