第1章绪 论
1.1研究背景和意义
1.1.1研究背景
财务报表是企业高度汇总的财务数据，能够在一定程度上体现企业某一时期的财务状况，反映企业过去的运营发展情况，并对企业的未来前景起到一定的预示作用。通过运用合理的分析方法，对企业的财务报表及相关资料进行比较、分析、判断，进而得出结果，就是我们所说的财务报表分析。财务报表分析所得出的结果，不仅影响了管理层对企业整体目标的规划，还影响了其他财务报表使用者的相关经济决策。由此可见，对于所有的利益相关者来说，财务报表分析具有极高的参考价值。然而，财务报表分析存在报表本身及其他方面的缺陷。由此，基于对财务报表分析重要性及其局限性的考虑，开展了本次的课题。可口可乐公司作为全球碳酸饮料公司的巨头，实力雄厚，财务制度健全，具有典型的代表性。本课题将以可口可乐公司为例，探讨财务报表分析相关问题。
1.1.2研究意义
课题以可口可乐公司为例，探讨财务报表分析相关问题，通过现行财务报表分析理念与实际相结合的方式，对财务报表分析存在的问题进行系统分析，从而有针对性的提出解决方案。完善的财务报表分析，可以为财务报表使用者提供更为准确、真实的信息。
第一，根据完善的财务报表分析，企业管理者能够通过对经济市场敏锐的嗅觉和与之配套的执行能力，改善企业管理，实现企业价值最大化。
第二，完善的财务报表分析，能够帮助除管理层之外的财务报表预期使用者，规避风险，做出切合自身利益的经济决策。
第三，通过完善的财务报表分析，国家能够对财政进行更为准确的判断，做出正确的宏观调控决策，促进XXX经济稳健的发展。
1.2 文献综述
1.2.1 国内研究
杨洋（2023）研究指出,财务报表分析对企业经验管理起决定性作用，科学合理地分析财务报表及其相关资料，是企业健康发展的关键。但实际上，财务报表分析具有局限性也是不可否认的既定事实。报表本身存在数据信息不够准确，财务报表分析方法及指标也存在许多大大小小的问题。除此之外还存在财务相关人员舞弊的情况
于西义（2023）研究强调，财务报表分析作为企业的经营决策的重要参考依据，应有效地解决其存在的常态问题，以推动财务报表分析向前发展，进而带动企业的蓬勃发展。在阐述财务报表分析价值的同时，论述了外界环境与管理策略对财务报表的影响，对企业的财务报表的可靠性及规范性提出质疑，并指出财务报表分析的监督机制并不健全，财务人员存在职业素养和能力素质欠缺的情况。
宋云霄（2023）研究表示，现行的财务报表分析体系存在亟待解决的问题，有的甚至阻碍了企业管理工作的进程，扰乱了管理层、债权人和投资者的经济判断。对财务报表分析的相关问题进行探讨，正确识别企业的状态，创造性的预测企业发展前景，以期推动企业可持续健康发展。
1.2.2 国外研究
金智宇（2023）研究表明，不同因素将在不断实践中趋于相对稳定的状态，应在统计因素中寻求经济的意义。摒弃错误理念和惯性思维，合理准确地运用分析方法，通过利用高效的财务信息数据，分析企业的盈利能力，以期能够得出更为准确结论，从而预测企业增长前景及企业风险。
戈尔隆尼亚斯基（2023）研究说明，不同行业对财务报表分析的指标要求是不同的。因此，相同行业的财务指标才具有可比性，通过这样的比较得出的结论才更具有意义。而企业可能为保全某种利益的情况下，披露财务信息时有所隐瞒。导致在不够透明的信息环境中，财务指标的可比性被降低。
1.3研究方法和内容
1.3.1 研究方法
探讨财务报表分析的相关问题，必须借助科学的研究方法：
第一，文献研究方法。根据所选课题，通过书籍、报刊、杂志、电子网络等途径搜集相关资料，包括书籍、期刊、数据、图片等等。在搜集、整理资料的同时，对比所得信息，以期得到更为准确、真实的结论。
第二，案例分析法。根据可口可乐公司的财务报告、财务数据，对财务报表分析相关问题进行系统的、全面的研究。发现问题，进而对其展开针对性地分析，最后提出科学的解决对策。
第三，归纳分析法：归纳总结可口可乐我财务报表分析的相关问题，结合财会专业知识，为存在的问题提出解决方法。
1.3.2 研究内容
阐述对财务报表分析相关问题进行探讨的背景和意义，简单介绍财务报表分析的理论概述，具体包括财务报表分析的整体框架、分析方法以及主要的内容体系。进而自然地引出财务报表分析的问题所在，最后具有针对性地提出相应的解决方案。针对财务报表本身存在准确性不高的问题、财务报表分析方法及指标的局限性、人员素质问题以及财务报表分析缺乏同行业之间的对比等相关问题，在此给出了相应的改进策略。第一，提高财务报表的准确度和真实性；第二，完善财务报表分析方法及相关财务指标；第三，提升企业财务人员的综合素质和专业能力；第四，加强财务报表数据公开力度的同时加强企业内外部的联系。
第2章 财务报表分析理论概述
2.1财务报表分析框架
财务报表分析的目的就是分析、评价、评估企业价值。企业价值等于企业未来自由现金流量折现后的价值，其驱动因素包括企业风险、企业盈利与企业增长。风险、盈利与增长在内部环境和外部环境中实现动态均衡，此时企业价值实现最大化。了解企业内外发展环境，根据报表资料，并结合企业当时或当前的总体战略，合理运用相关的分析方法和一系列财务指标，对公司价值的影响因素展开分析，进而预测和评估公司价值。对此，具体问题可具体分析。通过对偿债能力和营运能力进行分析，研究企业风险；通过对营运能力和盈利能力进行分析，研究企业盈利；通过对增长能力进行分析，研究企业增长。
2.2财务报表分析方法
2.2.1比较分析法
比较分析法，即通过科学的方法挑出一个标准指标，将其他相关财务指标与之进行对比，找出两者的差异所在，进而进行讨论分析的方法。选择的标准指标可分为以下几种。第一，计划标准，即把企业的实际与计划进行对比。从中可以认识到企业某一经营活动是否达到了当初的预期目标。第二，前期标准，即把企业的本期与前期对比。从中可以把握企业总体发展水平及发展走向，了解企业管理层是否进行了合理有效的管理。第三，行业标准，即把本企业与同行业平均水平或先进企业比较，从中可以了解企业在行业中的市场地位及差距。
2.2.2比率分析法
比率分析法，即运用两个关联指标的比值来进行报表分析的方法。财务比率按其用途可分为四类：构成比率、效率比率、相关比率及动态比率。第一，构成比率，即某一指标中每一构成要素与整体的比值，揭示了要素与整体的关系。第二，效率比率，即某一经营过程中付出与获取的比率，揭示了支出与收入的关系。第三，相关比率，即两个具有关联关系的财务指标的比率，揭示了企业财务状况对经营风险的保障程度。第四动态比率，即企业不同时期的同一指标的比率，反映企业经营状况和发展趋势。
2.2.3因素分析法
因素分析法是指对影响财务指标的众多因素进行分析的方法。在假定其他因素不变的条件下，某一因素发生了变化，计算其对财务指标的影响程度，如此将每一因素逐一替换，测算出每一因素对该项指标达到的效果。在这里，还要特别注意因素的替换顺序，切勿毫无章法地对其进行随意排序。
2.3财务报表分析内容体系
2.3.1偿债能力分析
对偿债能力进行分析一般从两个方面入手。一方面是对企业的资产流动性进行分析，另一方面是对企业的资产与负债之间的数量关系进行分析。以此可以判断至企业债务到期日时，企业拥有的资产是否足够偿还其所应当承担的负债，即判断企业资产对负债的保障程度。按照偿还债务的紧迫性，可分为短期偿债能力和长期偿债能力。对于不同的偿债能力，也应当通过不同的思路、不同的财务指标进行分析。
对于短期偿债能力，可以从以下思路进行分析。首先，利用营运资本及流动比率等指标，分析及判断流动负债和流动资产的数量关系。其次，利用流动资产的周转天数及周转率等指标，分析及判断资产的流动性。除此之外，还要特别注意经济因素对其产生的影响。
对于长期偿债能力，可以从以下思路进行分析。首先，对企业的资本结构进行分析。资本结构决定了企业的长期偿债能力，对分析及判断企业价值具有重要意义。资本结构的不同分析指标有其各自用途。其中，资产负债率反映了企业资产对债权人权益保障程度的影响；相应地，股东权益比率反映股权对债权人权益保障程度的影响；而产权比率则反映了股东权益能承受多大的偿债风险。其次，企业现金流入绝大部分源于盈利活动，而企业偿债通常是以现金形式偿还。因此，有必要通过利息保障倍数与固定费用保障倍数，分析盈利对债务的保障程度，以研究企业长期偿债能力。
2.3.2营运能力分析
资产结构还与企业营运能力分析有着不可分割的联系。如果说流动资产决定偿债能力，那么非流动资产则决定了盈利能力。通过计算出一系列重要的财务指标，例如各种资产的周转率，从不同视角差别化地对企业的营运能力进行具体细致的分析。
2.3.3盈利能力分析
一个企业得以健康发展，必定离不开其盈利活动。对盈利能力进行分析，可以间接地观察其企业价值。从不同的角度进分析，可以更好地了解企业的盈利能力。第一，从企业正常经营收入及支出的角度出发，分析企业的利润率。第二，从资产的角度出发，分析企业各种资产、投资及长期资本的收益率。第三，从权益资本的角度出发，分析企业的净资收益率。
此外，企业增长能力是检验企业风险的测量仪，可通过这两个方面进行分析。首先是企业的实际增长率分析，包括销售、利润、资产及股权的增长。其次是企业可持续增长率分析。
第3章 财务报表分析存在的问题
3.1财务报表本身的局限性
探讨财务报表分析的相关问题，首先应当考虑其分析对象的局限性，即财务报表本身所具有的局限性。这是迈向本次课题主要问题的关键性一步。第一，财务报表不健全。有些企业资源无法用货币准确计量，而未划分到资产负债表中，因而无法在报表中体现。第二，财务报表数据信息不准确。财务工作中常用估算的方法进行会计核算，因而报表呈现出来的数据存在一定的误差。此外，财务报表本身在时间上具有滞后性。第三，人为因素造成的问题。出于某种目的，企业管理者会授意财务人员伪造虚假财务信息，扭曲真实数据。第四，财务信息的披露问题。财务信息披露的重心应该具有偏向性，但不能过于厚此薄彼，过分失重。现行的财务报表披露偏向于有形资产，忽视无形资产；偏向财务数据，忽视非财务数据。诸如此类的问题，导致了财务报表分析所得结论失真，降低了财务报表的准确性和可靠性。正因如此，对本身存在一系列问题的财务报表进行分析，势必得出无意义或可信度不高的结论。
3.2财务报表分析方法的局限性
财务报表分析方法在不同企业以及同一企业的不同时期存在的局限性也不尽相同。且这些分析方法常用过去的财务数据，这不仅会导致企业活动滞后，而且对正确预测企业发展提供的参考价值有限。各种分析方法往往都是单独使用，只能片面地揭露实际，得出的结论也可能不够真实全面。
3.2.1比较分析法的局限性
比较分析法中，选择的比较标准不同，得出的分析结果也不同，也就不能准确分析企业的财务状况。首先，将企业实际指标与计划指标比较。计划目标的主管能动性强，很有可能会出现不合理地情况，通过这样的比较产生的结果没有指导意义。其次，将企业本期指标与前期指标比较。对以前年度财务数据产生影响的因素可能已经改变，例如国家的宏观调控政策，通过这样的比较产生的评定结果是片面的。最后，将企业与行业平均水平或行业龙头企业进行比较。这要求两者之间必须具有可比性，但行业标准实际是很难选定的，至少要求是业务性质、经营规模相同或相似。然而，现在的企业经营范围很广，无法准确的定位其所在行业或是定位模糊，导致选择行业标准进行分析而得出的结果失真。
3.2.2比率分析法的局限性
首先，对动态比率进行分析时，由于前期数据是历史形成的，是静态的，不能评估其是能否为企业今后财务状况和经营发展提供有力支撑。其次比率指标往往单独使用，不能综合判断，因此不能真正全面的反映企业经营情况。
3.2.3因素分析法的局限性
运用因素分析法要遵循替代顺序，但这一顺序原则其实给运用者留有较多的主观选择。这种主观性，容易导致分析结果与客观事实相背离。一旦打乱因素及替换的排列顺序，计算得出所有因素合计影响程度与指标变化总差异值虽然一致，但各因素计算得出的结果可能完全不同。
3.3财务报表分析指标的局限性
现阶段的市场经济不断深化改革，现行的财务指标体系已越来越不能满足企业的实际需求，但又苦于无法创造性的寻求出新的财务指标去衡量企业发展，这就使企业处于一种矛盾且困惑的状态。另外，财务指标没有全方位的考虑企业的资产、负债、利润及现金流量等，由此进行财务报表分析时往往会出现偏差。比如上市企业的盈利能力分析指标往往会忽视资金需求与资金成本，其偿债能力分析指标也没有精确的显示企业的偿债能力。诸如此类的问题，使得企业财务状况没有被真实地反映，不利于财务报表分析工作的正常进行。
3.4人员素质问题
现如今，财会人员大量涌现，其专业水平和综合素质呈现出参差不齐的状态。由于财务相关人员这些方面的差异，不同人员对财务报表分析所得结果也会有所不同，或者可以说是大相径庭。财务报表分析的复杂性也在要求财务相关人员需要具备大量的财务知识储备和丰富的行业经验。另外，财务相关人员所掌握的非财务信息有限。如果财务相关人员没有和其他部门即使沟通，那么非财务信息就无法及时的被转化为财务信息，也就无法体现在财务报表中，非财务信息所暗藏的玄机也就无法被及时利用。此外，财务相关人员对报表分析的主观性强，可能会在管理层的授意后或出于自身利益的驱使，通过财务数据xx，编制虚假的财务报表或报告。也正由于这一系列问题的存在，导致了财务报表分析无法得出正确结论。
第4章 财务报表分析的改善策略
4.1提高财务报表的真实性和准确性
对于财务报表本身所存在的问题，为了提高财务报表的真实性和准确性，对此给出具体的解决措施。第一，加强也对对财务报表工作的重视，强化对财务工作的管理，做到内容规范化、流程具体化，正确处理每一笔经济业务。在加快建立企业财务监督管理体系，自觉接受内部监管的同时，积极主动接受外部以及国家相关部门的监管，以此来减少过失、错误及舞弊，提高财务信息的可信度。第二，要特别重视财务数据的真实性与及时性。企业通过先进的现代技术搭建财务信息平台和数据库，实时收集、传递、分析与运用相关财务信息，提高财务报表的时效性。第三，采取多样化的形式，增加财务报表披露的内容。财务报表应多增加对非财务信息及无形资产的披露，加强对于企业决策有用信息的关注。这样所披露的财务信息，才更加系统全面，更真实有效。⑪
4.2完善财务报表分析的方法
为了避免运用单一分析方法所带来的局限性，为了达到综合运用各种分析方法，对财务数据进行全方位分析的目的，可以尝试建立一套系统的财务报表分析方法体系。首先，将比较分析法和连环替代法结合起来。这样不仅可以分析出各因素对总差异值的影响程度，追踪其产生影响的原因，发现并剔除其中占比不合理的因素，而且可以根据历史数据的变化趋势来提高企业增长能力，了解企业历年来规模与行业地位的变化。其次，将比较分析法和比率分析法结合起来。通过数据分析，将企业偿债能力、盈利能力、增长能力及风险控制能力进行全面的比较。再者，将动态分析和静态分析结合起来。财务数据都是以静态的形式呈现的，所以要特别关注财务数据的动态分析结论，针对财务历史信息，分析企业当前状况，计划企业未来的发展趋势。这里要特别注意的是，在运用综合分析方法时，应当注意企业环境的变化，必须选择适合企业自身的分析方法。此外，企业应积极创新或引进新的财务报表分析方法，以推动企业财务报表分析的发展，为企业的持续经营做好万全准备。
4.3完善财务报表分析的指标
一个处于持续经营的企业，其财务活动和经营发展也应当是呈现动态发展趋势的。这也从正面要求推动财务分析指标不断更新进步，以适应企业发展。企业可以通过结合多项财务指标，建立一套系统全面的财务分析指标体系。可以将净资产比率、已获利息倍数等指标与资产负债率及速动比率相结合，以分析企业的偿债能力；可以将盈余现金保障倍数等指标与资产周转率相结合，以分析企业的现金流；可以将现金类投资收益率等指标与资产类投资收益率相结合，分析企业的投资风险。⑫
4.4提高财务报表分析相关人员的综合素质和专业能力
由于财务相关人员素质问题对财务报表分析结论的质量影响重大，因此企业必须重视对财务报表分析相关人员的综合素质和专业能力的提高。首先，在人才引入方面，在招聘时就应当对财务相关人员提出硬性要求，例如要求其具备熟练使用财务工具和软件的能力。其次，企业应定期开展与财务工作相关的培训。财务相关人员通过培训实践活动，不仅可以更好地更新专业知识，扫除盲区，还能学习其他相关知识，例如统计学、市场营销学、管理学等知识。这样财务相关人员可以全面了解企业的组织结构，有利于其准确判断企业的整体情况。除此之外，鼓励财务相关人员自我提升，提供必要的学习条件，使其不断完善财务相关知识框架，学习现代财务信息管理技术，全面提升其业务能力和全面素质。最后，要重视财会从业队伍的建设，不仅要求财会人员的稳定性，而且要严禁财会人员身兼数职的现行，确保财会人员可以不受干扰的开展其本职工作。⑬
第5章 案例分析—以可口可乐公司为例
5.1可口可乐公司财务报表分析基本情况
始于1886年的可口可乐公司，一直盘踞在全球碳酸饮料界的顶峰，至今还没有一个饮料企业可以打败它，就连一直想与之抗衡的百事公司也只能望其项背。可口可乐可以直接称为可乐，而百事可乐只能叫百事，这就可见可口可乐公司的龙头地位。因其实力雄厚，财务制度健全，具有典型的代表性，所以