来源:雪球App,作者: 财申君Plus,(https://xueqiu.com/5379738397/177731616)
投资视角
【1】中国区的设立会维持前端赛马(持续落地丽笙和卢浮品牌的中国化)、后端整合的战略,目标降低财务人店比70%,开发自有渠道到50%以上,并推动采购平台的规模达到50亿。
【2】品牌创新中心有独到性,持续孵化具有持续盈利和快速落地诸如欧暇地中海、原拓等品牌。公司认为三大家三年都门店翻番,中国酒店行业也不会饱和。
正文分析
战略方向:
私有品牌发展、收购、整合、创新、上市、拓展;万豪也是从“创新+收购”路径发展而来。锦江沿袭这一方式:深耕国内,全球布局,跨国经营、国际惯例、中国实际、锦江特色。
收购卢浮:全球布局的网点
收购铂涛:会员和采购、新品牌孵化
收购维也纳:中端品牌加强
【1】国内战略
锦江中国区成立,前端赛马(优化八千多人,占比40%)、后端整合(优化1000多人,占比38%),去年5月份扭亏。形成上海总部(简约充足、海外品牌落地)、深圳一部(八大分公司改五大区优势组合)、深圳二部。
预算收益完成、直营业务提效、海外品牌落地、长三角一体化(将华南优势向华东复制)、绩效考核已经统一(高品质、高效率、高效果),员工高收入(绩效考核可以占到总收入40-50%)。开店角度2月份整个行业一般,3月份又有明显回升,很多加盟商看疫情后复苏开店积极性提升,也不再以回报率为唯一考量。
【2】国际战略
境外卢浮集团应急融资削减开支,加速品牌升级重塑。郁金香、凯里亚德等品牌在中国落地,凯里亚德2年250家签约开业130家。北京环球影城落地丽柏酒店。
经营角度
1.树品牌:进一步优化,重点布局长江三角区,珠三角向大湾区、成渝经济圈、京津冀经济圈以及下沉市场。
2.轻资产:重点区域布局直营店,其余继续轻资产化
3.重运营:深化中国区整合,推进一中心三平台建设
中端酒店占比超过50%,仍会继续增长。企业客户增加37%左右,继续增加企业伙伴。国内三季度快速恢复、四季度基本达到19年同期。境外四季度的恢复到接近一半,后续还不明朗。今年1500家开店中,至少有400家是海外品牌中国落地。
全球财务共享平台三年继续优化510名员工,三年人店比累计降低70%
20年完成国内采购平台,21年预计GMV超过50亿,21年推动海外平台建设
wehotel的中央预订率已经从28%提升到40%,今年目标提升到50%。
锦江GIC(创新中心)
主要功能:创新体验、展示交易、生态聚合
目前运营包括样板房和工程展示,后续还会有二期工程。公司内部创新机制推出了大量新品牌,创新中心作为品牌实验室会继续研发品牌,标准可持续、有盈利、可以在未来12个月能落地,诸如:
创新品牌
原拓、缤跃、舒予、晖廷、荟语、欧暇地中海
海外品牌本土化
康铂、丽芮、丽怡、丽柏、丽亭
存量品牌升级
7天、维也纳国际
智库作品
SCD、有山、嘉和、潮文化
每个品牌都会和下属团队签约,三年内实现目标,然后开发团队拿小部分,拓店团队拿大部分。如果开拓不达目标,就收回品牌。
目前孵化的:欧暇地中海已经有6家开业,43家签约。原拓已经签约13家。
新七天28家签约,16家升级实现50%以上的房价和收益提升。
纯净客房改造了100间,计划21年落地700家,可以有效提升房价20%和收益。
疫情后产品开发