林采宜
华安基金首席经济学家
刘星辰
一、中美进出口贸易结构分析
1. 中美关税税率结构
2018年，我国进一歩下调部分工业品以及日用消费品的关税，总体关税水平降低至7.5%，较2001年加入WTO已经下降8.4个百分点。在考虑贸易结构之后，2018年初我国加权关税为4.4%，但较美国仍高出2个百分点。具体来看，中国前五大进口关税为食品烟草(19.7%)、鞋帽制品(19.4%)、动物产品(14.7%)、矿产品(13.5%)、车辆航空等运输设备(13.0%)。美国前五大进口关税为纺织品(10.2%)、食品烟草(9.4%)、鞋帽制品(9.2%)、皮革制品(7.4%)、植物产品(4.3%)。
2. 中美商品贸易结构分析
中国主要从美国进口机电产品(22%)、交通运输设备(19%)、植物产品(11%)、化工产品(9.5%)、光学设备(7.6%)等商品。从进口依赖度看，中国从美国进口的交通运输设备、植物产品总量占其在全球进口量的27%。植物产品主要为黄大豆、棉花和高粱等，其中黄大豆进口量占自美国进口农产品的70%以上。化工产品、光学设备等对美国进口的依赖度也均在10%以上。
中国向美国出口的产品中，机电产品、杂项制品、纺织服装制品共占68%。其中，机电产品比重高达46.2%，美国是我国机电产品最大出口市场(占比20%)。中国从美国进口的机电产品多为电子元器件等核心零部件，在国内采用加工贸易的方式再以最终品的形式出口至美国，赚取产业链中最底部的附加值。同时，从中国出口商品目的地来看，前十大出口商品对美国出口比重均在10%以上，其中最高的为杂项制品，如家具、玩具等，对美国出口的依赖度高达32%。
3. 中美商品贸易增加值分析
在中美贸易中，美国大多数商品的出口增加值远高于中国。但中国在传统工业，如纺织服装、家具制造等出口增加值较高，甚至超过美国。每1000美元中，超过800美元留存在国内。这主要是中国在劳动和资本密集型产业拥有较为成熟的产业链，对进口中间投入品的依赖程度较低。而对于技术密集型产业，如机电、机械、光学设备等，我国出口国内增加值明显低于美国，用于出口产品中仅有50%的增加值留存在国内。在这类产业中，我国的工业基础相对薄弱，核心技术较为缺乏，对进口中间品较为依赖。借助组装和加工进行对外出口的方式，产品增值空间狭窄，大部分利润被美国等发达国家所占有。
二、中美产业优势比较
若中美在多数领域达成“零关税”协议，意味着双方市场形成自由贸易格局，本土企业失去了关税的保护屏障，双方将在各行业直接展开竞争。各行业的竞争力实主要取决于中美劳动力和产业环境所决定的产业优势。
在33个产业的创新领域中，我国目前在家电、建材、铁路、风电、太阳能和石油天然气等十余个领域领先于美国，但其他20多项技术领域都弱于美国，尤其在商业航空、半导体、生物技术、特种化学品和系统软件等技术领域，和美国的差距十分明显。
中国作为全球制造业中心，在劳动密集型产业(如纺织、家电等行业)以及部分资本和技术密集型产业(如建筑机械、高铁、风电、太阳能、电信及电气设备等)的相对优势较为突出，但在依靠大量科学研究和技术开发的领域，中国与美国存在明显的差距。中国在医药、生物技术、医疗器械、半导体、航空等行业中，占全球收入的比例基本不足5%，而美国在这些领域均拥有垄断性地位。由于中国在高端制造领域的发展周期较短，工业基础相对薄弱，导致在核心零部件和关键技术上依赖进口支持，由于这些行业的研发周期长、资本投入大，短期内很难具备完全自主生产的能力。
三、“零关税”对中国相关产业的影响
1. 传统制造业
(1) 纺织服装、家具制造
中国传统制造业长期形成的生态系统带来的规模效应和工艺流程经验极大地提高了劳动密集型产业的生产效率。纺织服装和家具制造一般以工业制成品的形式出口至美国，约有80%以上的出口增加值留在国内，二者互为第一贸易国。该领域倘若实行“零关税”，一方面原材料进口投入成本下降，产品利润增加；另一方面又会提升出口竞争力，继续扩大现有的产业规模。
中国是全球纺织服装最大的出口国，2017年出口额达到2745亿元，占全球比重的35.8%。其中美国是中国纺织服装的最大进口国，占中国总出口的近17%。纺织服装一直为中国带来大量的贸易顺差，2017年贡献2489亿元贸易顺差，占全国货物贸易总顺差的58.9%。
家具制造方面，中国的家具产量全球排名第一，近年来对出口的依赖度一直位于20%以上。2016年，中国家具出口527亿美元，其中有31%出口至美国。而美国当年家具进口318亿美元中54%来自中国。
(2) 汽车
我国汽车贸易主要分为汽车零部件和汽车整车市场。其中，汽车零部件主要以出口为主，汽车整车以进口为主。2017年，汽车零部件出口金额占汽车出口贸易金额的76%，汽车整车进口金额占汽车进口贸易金额的58%。其中对美汽车零部件贸易为中国贡献151亿元的贸易顺差，而对美汽车整车贸易则为中国带来117亿美元的贸易逆差。
根据中国汽车贸易结构，若对美国实行零关税政策，则将有利于中国汽车零部件企业扩大对美国的出口规模。根据2017年贸易数据，美国是中国汽车零部件出口的第一大国，占中国汽车零部件出口总值的25%。而我国对美国汽车零部件进口依赖较小，主要进口地为德国、日本及韩国，对美进口比例仅为7%。若美国进口关税税率由2.5%下调至0，能够为中国汽车零部件出口释放一定的需求空间。
从汽车整车市场来看，我国汽车整车市场主要由国产车和合资车为组成，其中国产品牌的占有率在42%左右，德系(21%)和日系(19%)共占40%，美国进口车辆占中国汽车市场比重只有11%，即便大幅下调关税水平，对国内汽车市场影响也较小。此外，若考虑价格因素在内，2017年，我国从美国进口汽车的平均价格在26万元/辆左右(不含税)，在进口关税为40%、15%、0%的情况下，进口汽车最终售价为45万元/辆、37万元/辆、32万元/辆。因此，对美汽车进口零关税将对国内市场中30万元左右的中高端合资车型造成一定的冲击，但对平均售价在10-20万元的国产整车市场影响很小。考虑到售后维修等因素，汽车零关税对中国市场的总体冲击有限。
2. 高科技产业
高科技产业一直是中国的劣势所在。除通信设备领域，国内大多数高科技产业还处于初始阶段，如半导体、航空、生物技术等领域，与美国等国际先进技术无法相提并论。若中美在高科技领域达成“零关税”，虽然短期内国内企业将失去研发保护的屏障。但长期来看，这也将促进中美在技术层面的