摘要： 海外资本持续涌入，估算2023年净流入规模有望超万亿元人民币； 美股分母冲击叠加分子冲击，外加日债泡沫破灭流动性冲击，美股泡沫有望被刺破； 上半年全球性经济金融危机爆发概率高，有望看到全球三大泡沫连续破灭后的壮丽宏观景象；股市节奏上，需防范二季度的“倒春寒”； 大宗商品已对中国防控优化充分定价，但对美欧衰退风暴尚未定价； 市场预期美联储下半年将降息50个基点； 中国居民部门资产负债表衰退大背景下，中央政府部门大规模加杠杆是必然选择； 中央政府部门加杠杆扩内需的方向大概率是光风储，方案是央行再贷款+财政贴息； 大类资产轮动配置2023 年2 月组合： 权益类资产：高配光伏ETF、电池ETF、芯片ETF、科创50ETF；标配智能汽车ETF、机器人AI ETF；低配创新药ETF、软件ETF、科创芯片ETF、工业母机ETF；高配中证1000指数、中证500指数股指期货多头合约；债券类资产：高配美国10年期国债期货多头合约；大宗商品资产：2023年9月已构建完成以工业品为主的30个品种空头合约组成商品指数空头投资组合； 避险资产：高配黄金期货、白银期货多头合约。
从经济四周期配置大类资产2月篇：海外资本流入有望超万亿<全球三大泡沫资产公司>
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