摘要
财务报表分析是指一种管理活动，主要以财报分析为对象，运用其分析数据进行对比从而分析企业的财务状况，对企业的经营业绩进行预测和判断。在企业中财务报告的各类使用者都依据各自的需求，不定期或者定期地评价企业的经营成果。财务报表以数据为主，清楚明了的可视化特点，便于企业使用者进行比较和分析。对于企业使用者比较重点关注的方面，抓重点的分析，通过不断的比较，逐渐去发现问题并且不断地解决问题，得到最接近自己最想要的分析结果。对于财务分析，国内外的很多这方面的研究者一直在研究财务报表的路上永不止步，并且不断地尝试新领域。伴随着各行各业的快速发展，企业对财务分析报告的要求也越来越严格，越来越细腻，不断深化财务研究的财务分析定位，着重分析财务比率，更好的评价企业的经营结果与经营效益。本论文首先在理论方面阐释了财务分析的概念以及内容，其中内容方面包括企业的财务状况分析，经营情况讨论与分析，运营能力分析以及其他说明。然后，紧接着在实践上，根据对财务报表的分析了解企业的经营状况，同时还可以了解公式的经营情况对企业财务状况的影响。理论结合实践，在企业财务报告的财务分析的理论与实践意义基础上，依据财务分析方法的不尽相同，对公司的经营状况分析也有差异。财务分析研究对企业战略进行科学的定位和分析和具有重要非常重要的指导意义。
关键词：财务分析；财务比率；企业；问题与对策；
一、绪论
（一）研究的背景和意义
1.选题的背景
财务信息从古到今一直都在发展的状态，伴随着人类生产与实践。我们的生活和发展都离不开各类各样的物质，在不断的生产发展过程中，我们不断创造财富不断积累经验，逐渐促成了记录生产过程与结果的必要，分析生产过程中的产入与产出，评价生产的效率。然而，财务会计这项重要的职能就逐渐诞生了。财务报表最早开始于19世纪末20世纪初。西方发达国家认识到了财务报表分析的重要性逐渐运用成为一门学科。与此同时，我国也认识到财务报告分析的重要性，逐渐深化财务分析方法，发展迅猛，成为我国各行各业的重要支柱之一。海尔集团拥有得天独厚的经济资源且强大的团队，带动了当地城镇化建设和经济发展。但随着我国企业的快速发展和进一步升级，海尔集团也急切地需要借助这个东风进一步提升发展，突出自身的特点，争取发挥最大的优势，获得最大的发展前景。
2.选题的意义
财务分析是评价企业财务及经营业绩重要的必不可少的根据。我们通过财务分析可以了解企业经营情况，包括资产的流动性，现金流情况，偿债能力以及盈利能力的情况，企业可以用来合理评价企业经营的业绩，然后依据质量奖罚分明的制度，不断地带动企业管理水平的提高。财务分析可以实现企业理财目的。通过分析可以逐渐发掘企业的内在潜力，可以从不同的角度找到问题所在，充分利用的目前闲置的人力物力财力资源，找到资源闲置的原因，并且不断的找到解决办法，更好的实现企业利润最大化。通过财务分析，可以了解企业盈利能力，然后更好的平衡收益与风险，不断地协助管理者作出正确的决策。
（二）本论文相关的国内外研究动态
1.国内研究状态
财务分析在我国发展经历了很长一段时间，到现在为止，财务分析作为一门独立学科已经有过百年的历史。看现如今，财务分析的思想理论出现较早，但在计划经济体制情况下，财务分析一直都是企业经济经营活动分析中的一部分，并没有发挥财务分析独特的作用。在20世纪50年代，我国从苏联引进了经济活动分析，经济活动分析主要一要根据企业统计的资料对经营活动进行分析。随着时间的发展，人们理财观念的不断深入，企业经营规模不断扩大，财务分析成为了评价企业的重要工具。眼看当今社会，财务体系不断完善。
2.国外研究状态
财务信息的最早需求者实际上是生产者自身。西方发达国家因为认识到财务报表以及分析的重要性，进而带动财务报表分析理论和技术进步很快，已经成为一门相对独立的运用科学。13世纪，地中海沿岸以及一些城市商业和手工业因为充分的发展，出现资本主义的萌芽，紧接着，科学的复式记账在意大利威尼斯产生了，但是迄今为止，财务报告的局限性一直都无法完全消除。财务分析局限性的存在使财务环境的改变的呼声日益高涨。值得庆幸的是在这钟的环境中，在经济发展的带动下，财务分析体系还是得到了一个新阶段的进步。目前财务分析评价体系尚处于研究发展之中，所以我们还不能说这个体系已将相当成熟完善，我们要应对不断出现的问题，并且不断的分析原因，并且找出解决问题的方法，不断完善地财务分析体系。
二、财务分析的理论基础
（一）概念
财务分析是指主体以会计资料以及其他信息为基础，运用一些分析方法，对企业的财务经营成果进行预测和分析，提供决策依据，同时可以了解企业过去、评价现状、预测未来，帮助企业管理者作出正确的决策。
（二）内容
虽然利益相关主体对财务信息的分析不同，侧重点也不同，但是原因却是紧密相连的。总的来说，财务分析主要是以企业财务报告中反映的财务比率指标为主要依据，对企业的经营业绩进行分析。具体包括以下内容：
1.企业财务指标分析
企业的每一笔交易必然影响企业的资产、负债以及所有者权益，通过这些要素的变化我们可以从中了解企业的经营情况。我们从企业的四个方面分析企业的财务指标，包括盈利能力、成长能力、偿债能力以及运营能力。这些的指标的分析有助于帮助我们更好的了解企业的运营情况。
2.企业经营情况讨论与分析
财务指标分析可以体现出企业的经营业绩，我们要对企业的经营情况进行具体的剖析，了解企业实现收入的增长率，同时也要了解企业实现的经营性活动的现金流，掌握企业同行业之间，国内与国际方面份额比较，不断深化自己深化体系，实现有质量的业绩增长。
3.企业其他说明
企业报表已经体现了绝大部分的数据分析，但是企业的其他说明也同等重要，在财务报告分析中占有重要的地位。资产负债表项目同期比上期的增加波动幅度，表明具体的原因能更好的让企业把握方向，更好的为企业创造利润。
4.总结
在上述分析对企业的内部有了一定的了解之后可以结合当时的经济背景以及经济环境，利用专门的分析方法，可以对企业进行相对全面的预测。
（三）基本程序
财务分析的基本程序有四个阶段，第一阶段是信息收集整理阶段；第二阶段战略分析与会计分析；第三阶段是实施阶段；第四阶段是综合评价。四个环节紧密联系，环环相扣，缺一不可，共同铸造财务分析更好的框架，渐渐地进行完善为企业提供更好的信息，不断实现企业利润最大化的目标。
三、基于财务报告的财务分析研究的案例分析
（一）海尔集团简介
1.海尔集团简介
海尔公司主要销售U-home 智能家居产品，家电厨电的研发、生产和销售，包括冰箱和雪柜，空调，洗衣机，热水器，为消费者提供智慧家庭成套解决方案。这个公司理念秉承“以用户为是，以自己为非”，持续坚持创业与创新精神，为适应社会发展做出更深入的自我完善。现在正在处于联网时代，这俨然当作一种机遇和挑战，不断地紧跟时代步伐，一步一个脚印，推进互联网的企业转型，为消费者提供智慧家庭解决方案，更好地满足用户定制美好生活的需求。
2.海尔集团行业现状
2017 年世界经济情况表现为复苏的态势，全球的家电市场呈现持续平稳增长。
根据欧睿国际统计数据2017 年全球家电销量同比增长 4%销售额增长 6%从区域来看亚太区域销量保持7%增长中东非增长4%美洲、欧洲均增长 2%2017 年国内经济稳中向好，居民收入持续提升进一步推动消费者信心指数。需求端，白电行业国内市场呈现增长态势但各子行业表现分化
①空调行业受天气、房地产、农村渗透率等因素拉动快速增长。2017年空调零售量增长 27.5%零售额增加32.6%②冰箱行业增速由负转正零售量增长 3.7%零售额增长 9.8%③洗衣机增长平稳零售量增长 6.2%零售额增长11.4%。④厨卫市场国内增长稳健热水器行业零售额增长9.69%厨电行业零售额增长 15.26%随着国内白电市场步入以更新换代需求为主导的发展阶段，品牌、品质、设计、技术成为影 响购买决策的主要因素，消费者愿意为“好产品”支付溢价。消费升级势不可挡：大容量、健康化、智能化、艺术化产品日益受到青睐，产品均价稳步上扬；智能家电消费繁荣发展.
2017 年销售额空调占比为 34.7%洗衣机为 23.1%冰箱为 13.1%市场格局呈现强者越来越自强的趋势。产品快速被淘汰与产业生态地变化推动企业竞争地侧重点从单纯产品竞争转为服务型，即用户价值与体验竞争，从另一个方面催促着企业转型与商业模式重构，从卖产品到卖服务转型。
3.海尔集团行业展望
受空调市场和调控政策等因素的影响，2018 年国内家电整体需求明显放缓，逐步进入改善性消费为主体的平缓增长期。
2018年中国白色家电预计实现3705亿元的市场规模同比仅增长 0.3%白色家电和黑色家电需求以更新替换为主厨卫电器同比增长 11.5%生活电器预计同比增长分别13.5%线上线下零售渠道深度融合2018年家电线上市场占比将达到 33%在内外综合因素影响下，家电行业将继续呈现出产品升级、智能化和品牌集中化的趋势。
（二）海尔集团财务分析
1.财务报表
1.1利润表
1.2资产负债表
1.3现金流量表下面就2017年的利润表中从盈利能力、成长性、偿债 能力、运营能力、现金流量这五个维度 分析该公司的运营绩效。
2，财务比率分析
2.1盈利能力2.1.1毛利率变动情况毛利率定义：指毛利相对于收入产生的百分比。计算公式为：毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入2017销售收入393,760,973,972销售成本为273,977,326,656毛利率为30%2016销售收入274,359,633,527销售成本为192,452,690,612毛利率为29%毛利率表现为增长趋势，基本维持在30%左右。2.1.2净利率与费用变动情况在损益表上最高级别的用来衡量企业的盈利能力的指标就是净利与净利率。净利率是指衡量1个单位的销售收入所产生的净收益。计算公式为：净利率=净收益/销售额2016年净收益为17,526,024,6662017年为23,598,170,828增长了35.%2.1.3项费用占收入情况2017 年公司销售费用率为18%，2016 年公司销售费用率为11%增长了54.8%管理费用率为6%管理费用率为5%25.7%财务费用率为0.86%财务费用率为0.28%192%2017 年销、管、 财三项费用均呈上升趋势。2.2成长能力2.2.1收入增长2017年主营业务收入393,760,973,9722016年274,359,633,527增长率为44%2.2.2每股收益2017年的基本每股收益为3.092016为2.26增幅为36.73%整体收益看起来较为乐观，利于股东投资心态利好发展。2.3偿债能力2.3.1短期偿债能力主要表现为公司到期债务与公司可支配流动资产相互关系，衡量指标主要有流动比率和速动比率。流动比率主要衡量企业在运营期间短期的偿债能力里最基本最常用的指标。计算公式为：流动比率=流动资产÷流动负债2017年的流动比率为1.082016年的流动比率为1.06一般情况合理为2流动比率较低，需要加强对流动资产的提升与流动负债的控制。更好的衡量流动性需要把流动性较强的流动资产与流动负债联系起来。速动资产包括现金、有价证券、应收账款。其公式为：速动比率=速动资产÷流动负债2017年的速动比率为0.82016年的速动比率为0.82一般情况合理为1速动比率在下降，变现能力增强2.3.2长期偿债能力长期偿债能力包括资产负债率，已获悉倍数等5项，现在就分析重要的两项。资产负债率是企业用来衡量长期偿付能力最常见的指标。公司的资产负债率越低，财务杠杆和风险也就会越低，运营状况相对较好。计算公式为：资产负债率=总负债÷总资产2017年的资产负债率为69%2016年的资产负债率为68%资产负债率呈上升趋势企业负债增加的速度比资产增加的速度快，对债权人的保障度稍微降低。利息保障倍数实在损益表上最典型的用来评估企业长期偿债能力的指标。相对较高并且稳定的利息偿付率意味着企业有良好的业绩。计算公式为：利息保障倍数=息税前收益÷利息费用2017年的利息保证倍数为8.462016年的利息保证倍数为18.63利息保障倍数呈现下降趋势，财务负担加重，财务风险提高。2.4营运能力营运能力主要重存货周转天数，应收账款周转天数以及总资产周转率。总资产周转率衡量了企业资产的使用效率，表示了一单位的货币资产的投入能产生多少的销售金额。计算公式为：总资产周转率=销售金额÷平均总资产2017年的总资产周转率为0.692016年的总资产周转率为0.61呈上升趋势资产的利用效率上升2.5现金流量现金流量中体现企业经营活动，投资活动以及融资活动。2017年的经营活动流量净流入为4,444,916投资活动净流出为1,381,497融资净流入为133,830销售现金比率=经营活动现金净流量÷销售收入总额2017年的销售现金比率为0.012016年的销售现金比率为0.07经营现金流量不容乐观。2.6业绩综合评论企业资产的运营效率下降，导致经营不善，必须加强应收账款及存货的管理工作，控制费用支出。通过上述分析，使大家对海尔集团有了一个比较详细的了解，但是单独的分析任何一类财务指标，都不足以全面评价该公司的财务和经营情况。只有对各类财务指标进多年综合、系统地分析，才能对企业的财务状况做出全面合理的评价。3.财务指标分析
3.1主要会计数据单位：万元
主要会计数据2017年2016年本期比上年同期增减(%)2015年调整后调整前营业收入159,254,466,909.46119,132,261,662.60119,065,825,201.5133.6889,797,165,994.89归属于上市公 司股东的净利润5,624,061,708.464,332,453,050.074,332,453,050.0729.813,674,952,510.15经营活动产生的现金流量净额16,086,588,028.318,135,878,351.888,054,704,601.3097.725,604,166,955.112017年末2016年末本期末比上 年同期末增 减（%）2015年末调整后调整前归属于上市公司股东的净资产32,215,515,201.4526,438,188,226.5626,364,725,409.8321.8522,733,334,660.35总资产151,463,110,707.63131,469,157,348.79131,255,290,325.2415.2175,960,718,327.493.2主要财务指标 单位：万元
主要财务指标2017年2016年本期比上年 同期增减 (%)2015年调整后调整前基本每股收益（元／股）1.1360.8270.82637.360.706稀释每股收益（元／股）1.0880.8240.82332.040.706扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）0.9220.710.7129.860.603加权平均净资产收益率（%）23.5920.3820.41增加3.21个 百分点16.22扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）19.1517.5617.56增加1.59个 百分点13.86经营情况讨论与分析2017年公司主要倾向于技术创新以及产品引领，在此基础上不断地加快企业零售转型的速度，毅然秉持全球创牌与三位一体的本土化布局，为实现有质量的业绩增长以及现金流量净额创历史新高不断的做出努力。
全年实现收入1592.54亿元增长 33.68%①冰箱增长18%洗衣机增长20%空调增长48%厨卫增长25%②实现收入458.94 亿元人民币收入创 10 多年新高③高端品牌卡萨帝 2017 年收入增长 41%全年归母净利润为 69.26 亿元增长 37.37%扣非归母净利润 56.24 亿元增长 29.81%实现经营活动产生的现金流量净额 160.87 亿元同比增长 97.72%市场份额提升明显①在全球市场2017 年海尔大型家用电器品牌份额为 10.6%②2017在国内市场全线产品份额提升冰箱3.4洗衣机2.3空调0.5热水器1.3烟机1.12灶具1.06冰箱，洗衣机业务继续保持行业第一并持续扩大领先优势，冰箱零售额份额达到 31.83%洗衣机29.89%③在美国市场2017年GEA美国家电销量份额为 20.4%厨电 28.7%洗碗机 21.2%冰箱 19.8%洗衣机 15.4%其他说明
情况原因货币资金较年初增加 49.17%经营活动产生的现金流量净额增加公允价值当期损益年初减少74.29%外汇变动影响应收利息较年初增加 50.49%年末已确认未收到利息增加应收股利较年初减少 95.55%收回已宣告待支付的股利存货较年初增加 40.68%订单和对未来的预期集中备货其他流动资产较年初增加65.19%新增理财产品其他非流动资产较年初增加 46.08%所持有的远期外汇变动短期借款较年初减少40.11%偿还了部分借款应付票据较年初增加 32.03%预期进行了大额的采购应付利息较年初增加 88.6%计提未支付的利息增加应付债券较年初增加 100%发行可交换债递延收益较年初增加 45.01%政府补助增加递延所得税负债较年初增加 109.48%境外企业所得税增加其他非流动负债较年初增加 100.92%公允价值变动减少其他权益工具较年初增加 100%发行可交换债资本公积较年初增加 891.67%其他所有者权益变动库存股较年初减少100%对限制性股票进行注销其他综合收益较年初减少 112.59%其他综合收益份额减少以及外币影响总结综上所述，海尔集团的财务指标分析的财务比率分析，经营情况讨论与分析，营运能力分以及其他说明表明海尔集团的财务状况以及经营成果优良，但是自古以来都是生于忧患死于安乐。海尔集团应该继续加强资产管理，优化资本结构，从而实现企业利益最大化，努力成为行业的佼佼者。
四、我国企业财务现状与问题
（一）现状
现如今，经济体制不断改革创新，市场经济的地位日渐重要。市场内各行各业的同行之间竞争越发激烈，面临的问题与挑战也日趋明显。因此，在这种激烈的竞争环境下，财务分析对企业管理起着关键性的作用，同时也决定着企业以后是否长远发展。然而，在我国国情下，企业财务分析这条路发展的并不是很顺利，企业管理人员还有很长的路要走。
（二）存在的问题
1.主观认识存在的问题
主观上存在的问题主要在两方面。第一个是指企业对财务分析的意义理解不够；看现在，较先进的理念和作用让企业充分的了解经营状况与经营业绩。放眼过去，不完善的理念导致对企业的分析造成一定的困难，无法利用财务比率改善企业经营状况。甚至因为不重视财务分析，在需要控制成本的时候减少财务人员，得不偿失。第二个是对财务分析形式不了解。以前数据分析在我国的运用范围太小了，也没有专业的培训，很多名企的很多高管或者其他重要的职位都没有完全具备财务技能的人员，他们不明白财务数据的有效性，也不明白财务数据可以更好的协助企业管理者做出更有利于发展壮大公司的决策。
2.分析基础及分析技术存在的问题
分析基础以及分析技术上存在的问题有以下三个方面的内容。第一个是基层提供数据无意义。在企业日常经营活动中，基层人员对财务报表的应付了事以及不注重使得企业偏离了财务分析的正轨，没有得出有用的结论。第二个是财务分析方法和水平的局限。财务会计本身就是在我国绝大多数的地方都不太重视，财务人员的劳动成果没有得到肯定，其本身也有很大的压力，以至于有些优秀人才的流失。专门的技术手段的缺乏和财务人员较低的工作，这两大困难是企业难以快速发展。 第三个是财务指标的构建不实际。数据资料的分析应该立足于企业自身的经营。主次分明，才能有选择的进行有效的分析。不应该该为了美化财务报表而弄虚作假利用假数据，这样不能做出对企业最有利的决策。
五、就我国企业财务分析问题提出改善的建议
（一）提高企业管理层对财务分析的重视程度
第一步，建立完善的财务分析制度，为提高企业管理水平做准备。第二步，落实工作到企业内部中去，提供真实数据，提高财务分析的准确性。第三步，应设立专门的岗位和配备专门的人员，不断加强培训工作，充实财务人员的财务意识，提高财务人员的工作能力。
（二）积极完善财务分析方法
为了提高企业决策的科学性，财务分析人员要根据企业具体的情况选择不同的分析方法，不断地加强优化分析方法，提高企业的整体效益。
（三）正确认识财务分析工作的重要性
首先，企业的所有人员都要深入了解财务工作的职责和内容才能更好地为管理者提供决策依据。其次，财务人员要利科学的分析方法为企业管理者创造最大的经济利润。
（四）优化企业内部财务制度财务分析
作为企业管理重要的手段之一，可以优化内部的财务制度，还可以规范财务的具体操作。把财务制度与企业具体情况互相结合，可以精确搜集整理财务信息，然后结合考核制度，不断地提高财务工作人员和其他部门人员的工作积极性与创造力。
（五）多方面采集信息
财务分析要做好财务情况整理汇报，也要做好与行业中竞争对手的市场占有份额作比较，借鉴别人的优势，结合自身的特点，扬长避短，不断地在发现问题的同时解决问题，帮助企业追求更高的利润。
六、结论
在财务分析中无论采用哪种分析技术和方法，都要体现财务分析工作的核心要求，保证财务分析工作的真实准确以及全面及时以及目的性。首先，必须加强内控建设，对信息披露进行监督管理，使信息可靠。然后，增加报表附表说明，让管理者可以比较全面了解整体的财务状况。再次，保证数据记录的准确科学性。财务人员应该认识到数据真实的重要性，保证信息的可靠。总而言之，在我国现在的时代背景下，各行各业当中的竞争愈发激烈。企业实际的财务管理状况，应当将实际情况作为出发点，逐渐深入的对问题的根本性质进行剖析，通过不断加强管理工作的力度，来逐渐找到解决问题的方法进而完善企业的财务管理机制。
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致谢