（一）审计证据不充分适当，未发现错报对财务报表可能产生重大且具有广泛性的影响

如果无法获取充分、适当的审计证据以作为形成审计意见的基础，但认为未发现的错报（如存在）对财务报表可能产生的影响重大且具有广泛性，注册会计师应当发表无法表示意见。

（二）多个不确定事项可能存在相互影响以及可能对财务报表产生累计影响

在极少数情况下，可能存在多个不确定事项。尽管注册会计师对每个单独的不确定事项获取了充分、适当的审计证据，但由于不确定事项之间可能存在相互影响，以及可能对财务报表产生累积影响，注册会计师不可能对财务报表形成审计意见。在这种情况下，注册会计师应当发表无法表示意见。

（三）未发现错报可能对财务报表产生重大且具有广泛性的影响，出具审计报告之前解除业务约定被禁止或不可行

如果未发现的错报（如存在）可能对财务报表产生的影响重大且具有广泛性，以至于发表保留意见不足以反映情况的严重性，注册会计师应当在可行时解除业务约定（除非法律法规禁止）；如果在出具审计报告之前解除业务约定被禁止或不可行，应当发表无法表示意见。

三、审计报告被出具无法表示意见的原因

基于各上市公司公开披露信息，并经他山小编整理，其审计报告被出具无法表示意见的原因主要如下：

股票代码及公司简称 无法表示意见原因 600074*ST保千 1、持续经营能力存在重大不确定性；2、内控连续失效的影响，审计机构无法实施全面有效的审计程序以获取充分、适当的审计证据，因此审计机构无法确定是否有必要对保千里2018年度财务报表作出调整，也无法确定应调整的金额；3、无法确定关联方和关联交易可能的影响；4、无法判断重大或有事项的影响；5、无法预计中国证监会立案调查的影响。 600240*ST华业 1、华业资本子公司涉及未经审批的担保诉讼：无法获取充分、适当的审计证据以判断华业资本公司是否还存在其他潜在纠纷，以及前述担保事项对财务报表可能产生的影响；2、华业资本及子公司应收账款债权投资涉嫌被合同诈骗：由于涉案事项警方尚处于侦查阶段，审计机构无法判断该应收账款债权投资涉嫌被合同诈骗事项对财务报表的影响；3、华业资本子公司重庆捷尔和海宸医药销售收入有关事项：应收账款诈骗案件涉案事项尚处于警方侦查阶段的影响，尽管公司多方积极协调，但审计机构审计条件仍受到限制，不能对上述销售收入涉及的客户实施必要的函证、走访等审计程序，也无法实施其他的替代程序，审计机构对上述业务的经济实质以及相关营业收入的确认和应收账款的可收回性等无法获取充分、适当的审计证据；4、持续经营存在重大不确定性。 600401*ST海润 1、公司管理层计划采取措施改善经营状况和财务状况，但是，这些措施可能无法解决公司持续经营的问题，公司的持续经营仍存在重大的不确定性。审计机构无法获取充分、适当的审计证据以对海润光伏公司在持续经营假设的基础上编制财务报表是否合理发表意见；2、因或有事项众多且有很大的不确定性，审计机构无法获取充分、适当的审计证据对管理层所作的估计和判断是否合理发表审计意见；3、海润光伏公司的持续经营存在重大不确定性的情况下，审计机构无法获取充分、适当的审计证据对管理层以持续经营假设为前提所做出的会计估计和判断是否合理发表审计意见。 600462ST九有 1、合并报表范围变化：公司及润泰供应链未向审计机构提供财务报表、会计凭证及其他相关财务资料，导致审计机构无法实施必要的审计程序；2、资产减值及预计负债：由于公司未能提供润泰供应链任何财务资料，审计机构未能获取其经营情况、资产状况及偿付能力等信息，无法判断公司对润泰供应链债权、股权投资及担保责任计提的减值准备是否恰当；3、财务报表按照持续经营假设编制的恰当性：未能就公司与改善持续经营能力相关的措施获取充分、适当的证据，无法对自报告期末起未来12个月内的持续经营能力做出判断。 600614*ST鹏起 1、执行的审计程序以抽样为基础，在内部控制运行失效的情况下，无法获取充分、适当的审计证据以对财务报表发表审计意见提供基础；2、无法取得与评估持续经营能力相关的充分、适当的审计证据，因此审计机构无法判断鹏起科技公司运用持续经营假设编制2018年度财务报表是否适当；3、由于审计范围受到限制，审计机构无法获取充分、适当的审计证据以确定违规担保责任的承担对公司财务报表的影响，基于鹏起科技公司内部控制运行失效，审计机构无法确定是否还存在其他尚未披露的违规对外担保；4、由于审计范围受限，审计机构无法获取充分、适当的审计证据，对鹏起科技公司大额资金转出的合理性以及本期计提大额减值准备的准确性发表意见；5、由于审计范围受限，审计机构无法获取充分、适当的审计证据以确定该笔款项（存款5,000.00万元）的性质、用途及可收回性。 600687ST刚泰 1、由于刚泰控股与关联方担保、对外融资借款和印章管理相关的财务报告内部控制存在重大缺陷，审计机构无法获取充分、适当的审计证据以判断上述担保和对外融资借款事项的真实性、完整性及对财务报表可能产生的影响；2、由于翡翠的特殊属性，并且其划分等级复杂，市场上无统一的价格标准，审计机构无法获取充分、适当的审计证据以判断翡翠类商品的可变现净值及对财务报表可能产生的影响。 600747ST大控 1、由于公司未能向审计机构提供对于该应收款项可收回性的评估依据，审计机构无法确定该应收款项的可回收金额；2、截止审计报告日，审计机构未能获取充分、适当的审计证据判断该等交易的可实现性以及款项的可收回性；3、截止审计报告日，审计机构未能获取充分、适当的审计证据以判断预计负债当期确认金额的准确性及完整性；4、公司的持续经营能力存在重大不确定性，截止审计报告日止，公司未能就与改善持续经营能力相关的应对计划提供充分、适当的证据。因此审计机构无法取得充分、适当的审计证据对公司以持续经营能力假设为基础编制的2018年度财务报表是否恰当发表审计意见。 600891ST秋林 1、黄金珠宝经营业务：（1）未能获取充分、适当的审计证据，以证实黄金批发销售收入和成本的真实性，以及公司收入及成本调整金额的恰当和完整性；（2）截至2018年12月31日，公司其他应收款账面余额39.32亿元，本期计提坏账准备38.82亿元。审计机构实施了函证、检查、访谈等必要审计程序，除收到回函金额1.77亿元，其余均未收到回函，且无法实施其他替代等审计程序，因而无法判断公司账务调整的恰当性，该等款项的最终实际流向和可收回性，以及坏账准备计提的恰当性；（3）由于存放地系租用，因欠缴租金被出租方限制进入，审计机构无法再次实施监盘程序，无法确认深圳金桔莱实际存货数量及金额与账面记录是否一致；2、龙井农商行权益性投资及减值：无法判断相关协议的合法性和有效性，以及能否解除公司龙井农商行股东权利限制和收回房产权益或转让款，也无法判断该等权益性资产减值准备计提的恰当性；3、对外担保及诉讼事项：由于相关案件正在侦办过程中，无法判断公司定期存单质押保证、出具的《担保函》有效性及是否应当承担连带保证责任，以及该案件对财务报表造成的影响；4、关联关系及其交易披露准确性和完整性：未能获取充分、适当的审计证据；5、内部控制失效可能对财务报告产生的影响；6、无法取得与评估持续经营能力相关的充分、适当的审计证据。 000018神州长城 1、内部控制失效；2、审计范围受到限制；3、无法判断项目停工及诉讼、索赔等事项的影响；4、持续经营存在重大不确定性；5、中国证监会立案调查事项：截至财务报告签发日，该立案调查尚未有结论性意见。 000571*ST大洲 1、为第一大股东实际控制人及其关联方违规提供担保且审计证据不足；2、第一大股东及关联方大额占用新大洲控股资金，相关资金占用方目前资金紧张；3、因审计证据不足，无法判断该减值准备计提的适当性及准确性；4、无法通过函证程序确认一笔借款（实际借款3千万元）本息的准确性；5、无法取得与评估持续经营能力相关的充分适当的审计证据；6、因中国证监会立案调查且尚未有最终结论，无法判断立案查的结果及其对新大洲财务报表可能产生的影响。 000752ST西发 1、舞弊涉及的资金往来与对外担保，未能获取充分、适当的审计证据，无法判断其对公司财务状况以及持续经营产生的影响；2、长期股权投资及损益确认，无法判断公司当期损益确认是否恰当，以及该项长期股权投资是否存在减值。 000820ST节能 1、货币资金列报：无法判断未回函账户货币资金列报的准确性；2、应收账款及减值：未能获取充分适当的证据，无法判断该等应收账款的可收回性和坏账准备计提的合理性；3、存货及减值：无法实施满意的审计程序，无法判断公司账面存货列报的准确性，以及存货跌价准备计提的合理性；4、大额交易性质及识别：未能获取充分、适当的审计证据，无法判断部分预付款项的实际用途和对财务报表的影响；5、或有事项对财务报表的影响；6、财务报表按照持续经营假设编制的恰当性：无法取得与评估持续经营能力相关的充分、适当的审计证据。 000939*ST凯迪 无法获取充分、适当的审计证据以作为对财务报表发表审计意见的基础。 000971*ST高升 1、对外担保及关联交易的完整性、预计担保损失的合理性：公司内部控制存在重大缺陷，无法实施满意的审计程序，无法判断高升控股公司对外担保的有效性及计提预计损失金额的合理性；2、收购北京华麒通信科技有限公司99.997%股权事项：无法获取充分、适当的审计证据，无法判断收购华麒通信事项可能对高升控股公司财务报表产生的影响；3、其他应收款的可收回性：无法实施满意的审计程序对该款项的可收回性获取充分、适当的审计证据，亦无法确定是否有必要对其他应收款、资产减值损失以及财务报表其他项目作出调整，也无法确定可能涉及的调整金额；4、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及其确认递延所得税负债的准确性：无法获取充分、适当的审计证据确定是否有必要对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的账面价值及对应确认的递延所得税负债作出调整，也无法确定可能涉及的调整金额；5、中国证监会立案调查，截至审计报告出具日，该立案调查尚未有最终结论。 002070*ST众和 1、无法获取与评估持续经营能力未来应对计划相关的充分、适当证据，因此审计机构无法判断公司基于持续经营基本假设编制的财务报告是否适当；2、获取的审计证据未达到审计机构设定的期望值，执行相关审计程序的结果不足以对财务报表发表审计意见；3、未能获取充分、适当的审计证据判断和评价公司计提的各项减值准备是否充分、适当；4、2017年年报无法表示意见相关事项，截至本报告日相关影响尚未得到消除。相关事项对2018年度财务报告比较数据及本期数据的影响重大而广泛，审计机构无法对众和股份在此基础上编制的2018年度财务报告发表审计意见。 002072凯瑞德 1、审计范围受限；2、无法实施满意的替代审计程序以获取充分、适当的审计证据以判断凯瑞德公司上述商誉减值准备计提的合理性；3、无法获取充分、适当的审计证据以判断除凯瑞德公司2018年度财务报表附注十二、2披露的涉诉案件以外，是否还存在其他潜在纠纷，以及前述事项对财务报表可能产生的影响；4、无法实施满意的审计程序，获取充分适当的审计证据，无法判断关联方及其关联交易的完整性；5、与持续经营相关的多项重大不确定性。 002143*ST印纪 由于“形成无法表示意见的基础”部分所述事项的重要性，审计机构无法获取充分、适当的审计证据以作为对财务报表发表审计意见的基础。 002175*ST东网 东方网络公司持续经营能力存在重大不确定性，虽然东方网络公司提出了改善措施，但审计机构无法取得与评估持续经营能力相关的充分、适当的审计证据，因此审计机构无法判断东方网络公司运用持续经营假设编制2018年度财务报表是否适当。 002210飞马国际 1、内控重大缺陷；2、无法判断重大不确定性事项对财务报表的影响；3、对恺恩资源、北京华油审计范围受到限制，无法实施满意的审计程序获取充分、适当的审计证据；4、中国证券监督管理委员会对飞马国际进行立案调查，截至报告出具日该立案调查尚未有最终结论；5、持续经营存在重大不确定性。 002259ST升达 1、控股股东违规占用资金的可收回性无法确定；2、未能就陕西公司其他应收款中前述款项的可回收性获取充分、适当的审计证据；3、升达林业运用持续经营假设编制2018年度财务报表的适当性：（1）巨额逾期债务；（2）核心经营资产被拍卖；（3）银行存款及理财产品被冻结、募集资金被扣划升达林业包括募集资金专户在内的多个银行账户被冻结；（4）未能就评估升达林业持续经营能力的相关指标（盈利能力、偿债能力、财务资源支持等）取得到充分、适当的审计证据。 002290中科新材 1、无法获取充分、适当的审计证据，以合理估计上述应收款项在资产负债表日的减值情况，以及对财务报表可能产生的影响；2、截止审计报告日，审计机构未能获取到中科新材子公司深圳市中科创商业保理有限公司、深圳市中科创价值投资有限公司、深圳市中科创资本投资有限公司、深圳市禾盛生态供应链有限公司、中科创国际有限公司、深圳市中科创新型材料科技有限公司的企业信用报告及已开立银行结算账户清单，审计机构无法合理估计上述事项对财务报表可能产生的影响。 002356赫美集团 1、违规对外担保事项：控股股东凌驾于内部控制之上，内部控制失效，无法确认赫美集团对外担保资料的真实性、完整性；2、资金往来事项：无法判断赫美集团关联关系和关联交易披露的完整性和准确性，以及上述应收款项、预付款项的可收回性，无法确认控股股东以赫美集团名义对外借款的完整性；3、未决诉讼事项：无法实施有效的程序获取全部或有事项并无法预计这些或有事项对财务报表可能产生的影响；4、股权收购及转让事项：无法就上述应收款项坏账准备计提的合理性获取充分、适当的审计证据，也无法对上述应收款项的可回收性实施替代审计程序；5、持续经营存在重大不确定性。 002359北讯集团 1、与持续经营相关的多项重大不确定性；2、大额预付设备款的款项性质和潜在的关联方及其交易的完整性：截至本报告日止，北讯集团未能提供完整的财务资料，审计机构无法实施满意的审计程序以对预付设备款的下列方面获取充分、适当的审计证据；3、对工程物资无法开展有效审计工作；4、营业收入及应收账款的真实性和准确性：已经实施的审计程序无法获取充分、适当的审计证据；5、商誉等长期资产减值准备计提的准确和完整性：北讯集团未能提供与减值测试相关的财务资料及预测资料，无法通过实施进一步的审计程序或者替代审计程序，获取充分、适当的审计证据。 002450ST康得新 1、大股东资金占用的情形：截至本报告日止，康得新公司管理层无法准确认定公司存在大股东占用资金的具体情况，审计机构也无法获取与上述大股东资金占用事项相关的充分、适当的审计证据；2、公司大额销售退回的真实性和准确性：无法实施充分适当的审计程序，也未能取得充分、适当的审计证据；3、货币资金的真实性、准确性和披露的恰当性：实施了检查、函证等审计程序，但是未能取得充分适当的审计证据，同时也无法实施进一步有效的替代程序以获取充分、适当的审计证据予以确认；4、其他非流动资产中下列款项的交易实质：未收到赛鼎宁波的回函，康得新公司也尚未收到上述各项采购材料及裸眼3D模组设备，康得新管理层未能提供合理的解释及支持性资料以说明预付赛鼎宁波款项的交易实质，审计机构无法实施进一步的审计程序或者替代审计程序获取充分、适当的审计证据；5、应收账款的可回收性及坏账准备计提的准确性：在审计中实施了包括函证、访谈、复核等审计程序，但未能获取充分、适当的审计证据，审计机构也无法实施进一步的审计程序或者替代审计程序；6、存货跌价准备计提的准确性：无法执行重新计算的验证程序，以获取充分、适当的审计证据；7、可供出售金融资产期末计量的准确性：无法对上述可供出售金融资产期末计量实施有效的替代程序以获取充分、适当的审计证据；8、商誉减值的准确性：未能提供该项商誉减值计提的充分依据；9、重大不确定性的影响：证监会立案调查、公司资金短缺、无法偿还到期债务而涉及较多的诉讼等事项正在进行中，尚未有最终结论。 002477*ST雏鹰 1、截至审计报告日止，雏鹰农牧未能就与改善持续经营能力相关的应对计划提供充分、适当的证据；2、无法实施满意的审计程序以获取充分、适当的审计证据以判断上述资产减值准备计提的合理性；3、无法实施满意的审计程序以获取充分、适当的审计证据以判断雏鹰农牧股权投资减值准备的合理性；4、无法实施满意的审计程序，获取充分适当的审计证据以消除审计机构对管理层关联方关系识别的疑虑；5、无法充分实施对雏鹰农牧生物资产、固定资产和在建工程中的猪舍及相关配套设备等资产的监盘工作，对其部分资产的数量、状况无法获取充分、适当的审计证据；6、无法获取充分、适当的审计证据以判断东江畜牧财务报表列报是正确；7、无法获取与上述未决诉事项相关的充分、适当的审计证据；8、证监会对雏鹰农牧立案调查，截至本报告出具日该立案调查尚未有最终结论。 002501利源精制 1、持续经营重大不确定性；2、内部控制失效对财务报表的影响；3、未取得充分、有效的函证证据；4、资产减值范围及金额无法确认；5、诉讼事项对财务报表的影响；6、关联方借款无法实施函证程序；7、账户管理的重大影响；8、期后被立案调查的可能影响。 002711ST欧浦 1、持续经营能力存在重大不确定性；2、内部控制失效；3、中国证监会立案调查事项；4、未决诉讼事项：无法获取到充分、适当的审计证据以判断相关诉讼事项的真实性、准确性，以及欧浦智网是否还存在其他潜在的诉讼纠纷或表外债务；5、应收款项、其他应收款、短期贷款及预付款项的性质及减值：发出的询证函未收到回函且无法实施替代审计程序，无法实施充分、适当的审计程序确认该款项的性质及可收回性，也无法对上述大额往来应计提的减值准备金额获取充分、适当的审计证据。 002766索菱股份 1、无法充分获取2017年度全部的审计证据，审计机构对往来资金金额及期末余额的完整、准确性无法确认。同时由于公司核心财务人员离职，上述款项无法提供相关的财务资料，只能依据从银行获取的银行流水收支记录核对，因此审计机构无法确认上述款项的业务实质，以及期末减值合理性；2、由于索菱股份财务及业务部门关键人离职，审计机构未能获取上述业务的完整信息与资料，也无法对重要客户及供应商执行访谈程序，对索菱股份应收账款、应付账款余额及本期销售金额、采购金额执行了函证程序，回函比率较低，且部分已回函的客户、供应商金额与发函金额存在较大差异，公司亦无法给出合理解释，审计机构也无法执行有效的替代审计程序；3、索菱股份存在多项对财务报表整体具有重大影响的重大不确定性，虽然索菱股份已披露改善措施，但审计机构无法取得与评估持续经营能力相关的充分、适当的审计证据；4、无法执行必要的审计程序，并对商誉是否减值获取充分、适当的审计证据；5、本报告二、1及二、2中所述事项影响广泛，并且涉及期初及上期数据，鉴于此审计机构无法对比较期数据发表意见。 002872*ST天圣 1、天圣制药原管理层存在凌驾于内部控制之上的可能，审计机构也无法实施满意的审计程序作出进一步判断；2、未取得涉嫌犯罪的详细资料，审计机构无法设计并执行满意的审计程序以判断是否需要对财务报表做出调整以及如何调整；3、由于以上问题影响重大且具有广泛性，审计机构对天圣制药编制的2018年度财务报告无法获取充分、适当的审计证据以作为对财务报表发表审计意见的基础。 300089文化长城 1、由于翡翠教育对文化长城财务报表的重要性以及审计范围受限，审计机构无法判断相关事项对财务报表的影响；2、联汛教育本期一次性支付大额款项采购无形资产，审计机构对其采购大额无形资产的合理性及其采购的真实性无法获取充分、适当的审计证据，无法判断采购交易的真实性及是否存在减值；3、未能获取充分适当的审计证据，无法判断该等款项的性质及期后的可收回性。 300093金刚玻璃 1、中国证监会决定对金刚玻璃立案调查，截至本报告批准报出日止立案调查尚未有最终结论，审计机构无法判断立案调查结果对金刚玻璃财务报表的影响程度；2、金刚玻璃存在关联方占用大额资金及大额非交易性资金往来的情况，在审计中审计机构无法实施满意的审计程序，获取充分适当的审计证据以确认交易的真实性，无法判断金刚玻璃关联方和关联交易披露的完整性和准确性。 300116坚瑞沃能 1、涉及货币资金的事项：无法获取充分、适当的审计证据证实坚瑞沃能公司年末货币资金余额的完整性、准确性以及披露的恰当性；2、涉及存货的事项：无法实施有效的盘点程序，也无法实施其他满意的替代程序获取充分、适当的审计证据，来确认存货年末余额的真实性、完整性以及披露的恰当性；3、涉及应收款项的事项：无法判断上述坏账准备计提的合理性，也无法判断与该公司是否存在关联关系；4：涉及固定资产和在建工程的事项：公司未能就这些长期资产减值向审计机构提供满意的审计证据，导致审计机构无法判断公司对固定资产和在建工程计提减值准备的合理性；5、涉及收入和成本的事项：发现部分交易毛利很低或形成负毛利。针对这些异常交易审计机构实施了检查、测试和函证等审计程序，但仍无法取得满意的审计证据来判断这些交易的商业合理性以及与客户是否存在关联关系；6、涉及业绩补偿的事项：未能向审计机构提供相关证据以证明这些抵账资产的市场价值；7、涉及债权债务转移的事项：无法判断上述交易事项的商业合理性，也无法判断与快充王公司是否存在关联关系；8、涉及或有事项的事项：无法判断这些涉诉事项的完整性，也无法预计这些或有事项对公司财务状况和经营成果的影响。 300156神雾环保 1、货币资金：公司部分银行账户久悬、预留印鉴未及时变更等原因，审计机构无法实施其他有效的替代审计程序，因而无法判断未回函账户货币资金列报的准确性；2、资产减值事项：无法就计提的存货跌价准备获取充分、恰当的审计证据；3、大额交易及往来：公司存在多项纠纷诉讼事项，存在多项诉讼涉案金额与账面应付账款余额不符，审计机构无法通过函证、核查走访等审计程序获取充分、恰当的审计证据；4、或有事项：无法获取充分、适当的审计证据，无法判断公司对外担保及法律诉讼、仲裁等事项是否充分披露，以及是否按照合同协议约定及时确认相关负债和成本费用；5、持续经营能力：虽然公司披露了拟采取的改善措施，但审计机构无法取得与评估持续经营能力相关的充分、适当的审计证据。 300216千山药机 1、无法取得充分、适当的审计证据对千山药机公司以持续经营能力假设为基础编制的2018年度财务报表是否恰当发表审计意见；2、千山药机管理层未能向审计机构提供除按账龄计提之外的坏账减值准备相关资料，对上述坏账减值准备的计提依据，审计机构无法取得充分、适当的审计证据；3、证监员会对千山药机公司立案调查，该立案调查尚未有最终结论；4、未能获取充分、适当的审计证据，导致审计机构无法判断上述业绩补偿款的可收回金额，减值准备适当性，进而无法确定对财务报表资产、损益的相关影响。 300362天翔环境 1、截至审计报告日，天翔环境公司管理层难以对天翔环境公司重整成功的可能性做出合理的判断，并且除了进行重整外，管理层未能提供其他改善持续经营能力的具体计划和措施。因此天翔环境公司的持续经营仍然存在重大不确定性，审计机构无法获得充分、适当的证据以判断天翔环境公司按照持续经营假设编制2018年度财务报表是否适当；2、无法获取充分、适当的审计证据对控股股东非经营性占用的上述资金是否能够全额收回做出合理判断，天翔环境公司对控股股东非经营性占用资金的可收回金额具有重大不确定性；3、由于天翔环境公司资金链断裂及银行账户冻结，这些款项可能因天翔环境公司后续业务的违约及资金收付可能未通过天翔环境公司账户等因素导致其是否可收回及账面记录是否完整存在重大不确定性；4、天翔环境公司2018年度涉及大量债务诉讼，这些诉讼的不确定性可能会对财务报表产生重大影响。

四、无法表示意见审计报告对上市公司的影响

（一）不得实行股权激励

当上市公司最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告，不得实行股权激励

（二）不得公开发行证券

当上市公司最近三年及一期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告，不得公开发行证券。

（三）不得非公开发行股票

当上市公司最近一年及一期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告，不得非公开发行股票（保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外）。

（四）影响发行股份购买资产

上市公司发行股份购买资产，应当符合：上市公司最近一年及一期财务会计报告被注册会计师出具无保留意见审计报告；被出具保留意见、否定意见或者无法表示意见的审计报告的，须经注册会计师专项核查确认，该保留意见、否定意见或者无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者将通过本次交易予以消除。

（五）股票被实施退市风险警示

当上市公司出现最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或者否定意见的审计报告，交易所将对其股票实施退市风险警示。

（六）暂停上市

当上市公司因最近一个会计年度的审计意见被出具无法表示意见或者否定意见被交易所实施退市风险警示后，公司披露的最近一个/首个会计年度的财务会计报告被会计师事务所出具无法表示意见或者否定意见的审计报告，交易所有权决定暂停其股票上市。（沪主板、深主板、中小板）

当上市公司出现：最近两个年度的财务会计报告均被注册会计师出具否定或者无法表示意见的审计报告情形的，深交所可以决定暂停其股票上市。（创业板）

（七）影响恢复上市

当上市公司股票被暂停上市后，向交易所提出恢复上市申请时，应当符合：最近一个会计年度的财务会计报告未被会计师事务所出具保留意见、无法表示意见或者否定意见的审计报告。

（八）终止上市

当上市公司因净利润、净资产、营业收入或者审计意见类型等导致其股票被暂停上市后，公司披露的最近一个/首个会计年度被会计师事务所出具保留意见、无法表示意见、否定意见的审计报告情形的，将由交易所决定终止其股票上市。

（九）影响重新上市

上市公司在其股票终止上市后，向深交所申请重新上市，应当达到：公司最近三个会计年度的财务会计报告未被出具保留意见、无法表示意见或者否定意见的审计报告。（深主板、中小板）

（十）公开谴责

上市公司财务会计报告存在：财务会计报告被会计师事务所出具否定意见的审计报告，或者出具无法表示意见的审计报告且情节严重的情形，深交所将予以公开谴责。（深市）

（十一）影响信息披露考核

当上市公司年度财务会计报告被会计师事务所出具无法表示意见或否定意见的审计报告，其评价结果应当为D。（沪主板）

上市公司在考核期内存在：年度财务报告或半年度财务报告被注册会计师出具无法表示意见（仅因公司持续经营能力存在重大不确定性而被出具无法表示意见的情况除外）或否定意见的审计报告情形的，其信息披露工作考核结果评为D。（深市）

信息披露考核为D对上市公司的影响，详情请戳：

“出现这些情况，你的信披考核就为D了”

“信披考核为D，就无法直通披露了”

上市公司在考核期内存在：年度财务报告或半年度财务报告被注册会计师出具保留意见审计报告，或仅因公司持续经营能力存在重大不确定性而被出具无法表示意见审计报告情形的，其信息披露工作考核结果评为C。（深市）

参考法规：

《上市公司股权激励管理办法》（2018年8月15日 证监会令[2018]第148号）

《上市公司证券发行管理办法》（2006年5月6日 证监会令第30号）

《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》（2014年5月14日 证监会令第100号）

《上市公司重大资产重组管理办法》（2016年9月8日 证监会令第127号）

《上海证券交易所股票上市规则》（2023年4月修订）

《深圳证券交易所股票上市规则》（2023年4月修订）

《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（2023年4月修订）

《深圳证券交易所主板上市公司公开谴责标准》（深证上〔2015〕455号）

《深圳证券交易所中小企业板上市公司公开谴责标准》（深证上[2013]14号）

《深圳证券交易所创业板上市公司公开谴责标准》（2011年4月）

《上海证券交易所上市公司信息披露工作评价办法》（2017年修订 上证发〔2017〕32号）

《深圳证券交易所上市公司信息披露工作考核办法》（2017年修订）

《深圳证券交易所退市公司重新上市实施办法》（2018年修订 深证上〔2018〕556号）查看