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大类资产历年收益图。大类资产是轮动的。
大类资产种类的划分依照表1。
1、现金及等价物“现金及等价物”指流动性最好、安全性最高但收益率最低的资产，具体包含：银行存款、银行承兑汇票、大额可转让定期存单、七天回购、货币市场基金、国库券等等。这类资产出于短期资金融通的需要，往往具有投资期限短、即时存取、收益率低、风险低的特征。一般来说投资者为了追求一定的收益率，除非极度看空目前各类资产或者暂时需要流动性资金的时候才会配置部分现金类资产，否则过多的现金将拉低整体资产组合的收益率。
现金的存在除了提供流动性外，还可以帮助投资者抓住转瞬即逝的投资机会，同时在衍生品的组合策略中，还能及时提供期货所需的保证
2、固定收益类资产
固定收益类资产主要指债券类产品。这类资产是通过对目标机构的债权进行投资而形成的，主要包括直接投资、间接投资和其他固定投资工具。其中，直接投资主要指在二级市场直接买卖债券，包括以利率风险为主要分析对象的利率债和以信用风险为关注对象的信用债；间接投资指通过投资债券基金的方式寻求投资机会。近年来固定收益市场出现了很多新的投资工具，包括P2P、资产支持证券(ABS)和可转换债券等等。
按照不同的分类标准，债券可以划分为不同种类。
发行债券的主体有政府部门、央行、金融机构和非金融企业四类。政府发行的债券包括国债、地方政府债；央行发行的债券为央票；金融机构发行的为金融债券、同业存单等。而非金融企业发行的债券种类更加繁多，如国企发行的企业债，而企业债又可以分为产业债和城投债；非国有企业发行的公司债，公司债又可以分为短期融资券、中期票据和定向工具债券。如图1所示。
按照投资的风险水平，债券分为利率债、信用债。其中利率债风险水平较低、利率水平接近无风险收益率，品种主要包括国债、地方政府债、央票、政策性银行债等。这些债券是由政府发行，或有政府的担保，信用风险可以忽略不计，只考虑利率水平，因此称为利率债。
信用债是指非国有企业发行的债券，包括金融债（不包括政策性银行发行的债券）、企业债、公司债、中期票据、资产支持证券等。由于信用债的发行主体信用评级较低，一般没有利率债的发行主体信用评级高，因而信用债的收益会更高，以提供一定的风险补偿。