说到财务报表分析，很多人还停留在就数字分析数字的层面。

但很多人不知道是，风向变了，随着财务机器人、财务共享中心的使用，

传统的核算会计工作在公司眼里越来越不值钱了

那么公司真正看重的是什么呢？

如何才能做好财务分析呢？

一、明确财务分析的目的

不同人做财务分析有不同的目的，但共同的目的都是希望从财务报表中获得对其经济决策有用的信息。

因此做财务报表分析的对象就三个，财务状况、经营成果和现金流量，基于此，我们需要做的偿债能力分析、盈利能力分析、营运能力分析，构成了财务报表分析的大致框架。

例如，企业主管部门、母公司和财政部门重点分析检查企业有关资源的配置，有关财经政策、财经纪律和财经制度的遵守情况以及资本保全和增值情况；

投资者重点分析检查企业盈利能力、营运能力和资金使用的效益，了解投资报酬和投资风险；

债权人重点分析企业偿债能力，评价企业财务安全（风险）程度等等。

从企业内部管理的不同要求考虑，财务报表分析的内容十分广泛，既要帮助报表使用者总结、评价企业财务状况和经营成果，又要为报表使用者进行经济预测和决策提供可靠的依据。

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二、财务报表分析的思路

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1.基本思路

捕捉：报表各项目的具体数据只是表面，结构(各种比率或指标)是骨架，趋势是核心。结构比数值重要，而趋势比结构重要。

对比：财务报表只有通过对比式阅读才有意义，通常情况下至少要横比三家纵比三年才能得出相对科学的结论。

掌握：各种会计原则都有天然的局限，不能迷信或局限于报表分析，不妄下结论。

2.分析方法

结构分析：检查报表的各种钩稽关系，这是基本功；做报表结构的横向对比，找出与同行之间的重大指标差异并分析原因。

比较重要的指标是毛利率、净利率、∑经营活动现金流/∑销售收入、销售收入/固定资产、流动资产/非流动资产、存货/固定资产、负债/总资产，等等。不必拘泥于教科书上的经典指标，甚至可根据行业特性自创比率，一切奥妙存乎于心。

结构差异列出之后，要从竞争力、产品细分、商业模式、规模、地域等方面进行推理，若找不出合理原因则有理由怀疑报表的真实性。

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趋势分析：趋势分析的重要内容是资产、收入和利润。

资产的增加主要分析是来源于负债还是权益(盈利或股东投入)，此外还要重点关注各资产科目的比例变化，这往往体现了企业的模式变化。

收入的增加主要分析是来源于合并范围扩大还是自身经营扩张，重点关注毛利率和市场占有率的变化。总体来说，在毛利率较小波动的前提下市场占有率逐步增长才是最可靠最有持续性的情形，除此之外都要认真分析。

利润的增加要综合资产与收入的增长作逻辑推理，但利润系经过若干加减之后处于报表末尾，客观性最弱，要深入理解权责发生制的缺陷与漏洞之后辨证看待。

finereport做的趋势分析

企业的价值在于发展趋势，需要深入揣摩、熟能生巧。而这与所处行业紧密相关，不能仅凭报表做出草率结论。

垂直分析：主要是分析总体与部分之间的比例，对于某个项目占总体报表项目的比重，又叫做结构分析。

第一步，首先计算确定财务报表中各项目占总额的比重或百分比。第二步，通过各项目的占比，分析其在企业经营中的重要性。一般项目占比越大，其重要程度越高，对公司总体的影响程度越大。第三步，将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比，研究各项目的比重变动情况，对变动较大的重要项目进一步分析。FineReport制作的品类垂直分析

水平分析：主要是横向分析报表中变化率最大的项目，将财务报表各项目报告期的数据与上一期的数据进行对比，分析企业财务数据变动情况。

水平分析进行的对比，一般不是只对比一两个项目，而是把财务报表报告期的所有项目与上一期进行全面的综合的对比分析，揭示各方面存在的问题，为进一步全面深入分析企业财务状况打下了基础，所以水平分析法是会计分析的基本方法。

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比率分析：将两个财务报表数据相除得出的相对比率，分析两个项目之间的关联关系。

财务比率一般分为四类：盈利能力比率，营运能力比率，偿债能力比率，增长能力比率。

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因素分析：又称连环替代法，用来计算几个相互联系的驱动因素对综合财务指标的影响程度的大小。

比如，销售收入取决于销量和单价两个因素，企业提价，往往会导致销量下降，我们可以用因素分析来测算价格上升和销量下降对收入的影响程度。

比较分析；包括两个方面，一是企业内部的指标数据分析，比如销售额；二是和最主要的竞争对手进行对比分析，内容包括竞争力、财务能力等。

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三、财务三大报表的内容

1.资产负债表

资产负债表主要是告诉我们在出报表的时刻公司资产负债情况如何，所以，报表关键是看出的时间，时间对这张报表的影响很大。

最重要的一个“勾稽关系”就是资产等于负债加上权益。就是现在拥有的一切，不外乎来源于两个方面，一个是本来就是自己的，另一个就是借来的，自己有的，再加上借来的，当然就是现在拥有的一切。

在会计上，目前我拥有的一切，就叫资产，而借来的钱，就是负债，自己的，就叫权益。这就是资产负债表最重要的内部“勾稽关系”。

2.利润表

利润表或损益表，主要是告诉我们在一段时间里，公司的损益情况，损益表关键一点，就是看这段时间有多长，一般是一个月，一个季度或一年的时间。

在损益表里，最重要的一个“勾稽关系”就是收入减去成本费用，等于利润。

finereport制作的损益表

3.现金流量表

现金流量表，主要是告诉我们，在一段时间里，这个公司收进了多少现金，付出去了多少现金，还余下多少现金在银行里。这张报表的关键也是要看这段时间有多长了，这一点同利益表或损益表一样。

在这张表里，最重要的一个“勾稽关系”就是流入的现金减去流出的现金，等于余下的现金，这个关系也十分简单，就不用多解释了。

这是从大的层面上来说，报表分析是很简单的，因为毕竟是表内的关系，一般是一些加加减减，然后汇总，只要明白各个项目内的加减关系，同时计算没有什么问题，一般不会出什么错。

但也不要小看这些表内“勾稽关系”，特别是资产负债表里的那个“勾稽关系”，就是资产等于负债加权益，这个是会计的一个核心原理之一。

四、财务报表分析需要关注哪些点？

1.营业收入

营业收入是企业的生命，当我们拿到一份报表的时候，首先就是要分析企业的营收构成、增长性和毛利率这三个方面的情况，下面我分别详细说一下：

企业的营收构成：包括各个产品收入占比、区域收入占比、渠道收入占比等等，可以分析得出企业的产品是否存在壁垒、是否突出并稳定、主营业务是否清晰、盈利能力是否稳定等；企业的增长性情况：主要需要关注的内容有公司收入增长率、复合增长率、是否并购增长、是否内在增长、销售增长、客户开拓增长、产品增长等等，这些应当着重分析；毛利率：公司产品的毛利率代表公司产品的差异性、品牌影响力和市场竞争力；Fine Report制作的营收分析

2.费用构成

研发费用分析：重点关注公司历年来对研发的投入，同时要关注研发费用投入的方向：销售费用分析：重点分析关注销售费用的类别，公司是否建立销售渠道、激励政策等：财务费用分析：包括贷款、内部财务消耗、利息等等

3.利润构成

含金量分析：公司利润总额构成中，如果营业外收支、投资收益、资产处置收益、利息收入、公允价值变动损益等占比较小，则公司的利润含金量较高；净利润与经营活动现金流量净额的关系分析：也就是公司的净利润是否有经营活动净现金支持；利润增长性分析：公司利润增长是否属于并购增长、利润是否属于内在生长等。

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