作者：任博宏觀論道
题图：任博宏觀論道微信公众号
导读：可能有四十家左右的城商行已陷入困境。
本篇报告聚焦城商行这一群体（相关表格与数据参见星球中的完整版）。
一、城商行基本情况
（一）数量已降至125家，但体量仍持续上升（目前已超过55万亿）
1、经过多年洗礼与重构，城商行家族的数量曾一度从2006的113家增至2010年的147后，于2016-2023年期间稳定在134家，不过2023年以后开始进入减量提质阶段，城商行数量先后降至2023年的133家、2023年的128家以及2023-2023年125家。
2、虽然城商行数量在减少，但体量却在持续上升，这表明城商行群体之间的分化有所加剧，一些优质的主流城商行正不断强化自身在体量上的优势。具体看，2010年，城商行群体的体量仅7.85万亿，随后分别于2012年突破10万亿、2015年突破20万亿、2017年突破30万亿、2023年突破40万亿、2023年突破45万亿、2023年突破55万亿。
3、从经营指标来看，受部分问题城商行异常经营数据的影响，城商行群体的经营情况总体看不理想，资产质量与创利能力存隐忧。总的来说，城商行群体呈现出不良贷款率高（1.75%）、拨备覆盖率低（194.94%）、创利能力弱（ROA与净息差分别低至0.56%和和1.57%）、资本实力不强（资本充足率为12.63%）等特征。
不过29家上市城商行的上述几个指标（总资产合计33.18万亿、RO与净息差分别为0.63%和1.72%、不良贷款率与拨备覆盖率分别为1.47%和246.91%）要明显更好一些，这意味着和上市城商行相比，