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英伟达股价过去8年涨了100倍,还能买吗<现在买es6合适吗>

英伟达股价过去8年涨了100倍,还能买吗

来源:雪球App,作者: 欧巴财务自由,(https://xueqiu.com/1909276603/278929584)

英伟达无疑是这个AI时代的当红炸子鸡。一方面,国内外众多厂商都在如饥似渴地排队等着英伟达的算力卡;另一方面,英伟达的股价持续攀升,2024年仅过去一个多月,其股价已上涨近50%。然而,如果我们回顾历史,事实上,自2016年初英伟达股价约7美元起,至2024年2月中旬超过740美元,短短8年间,其股价实现了百倍的增长。

一、8年100倍行情

自2016年至今8年多时间,英伟达股票涨了100倍,中间经历了3波上涨、2波深度下跌,可以粗略划分为3个阶段:

(1)2016年至2018年,深度学习神经网络对GPU的需求(2012年的ImageNet比赛结果证明了英伟达GPU非常适用于有许多并行计算的神经网络),叠加挖矿热带来算力芯片热销,英伟达业绩持续增长(营收由50亿美元增加到117亿美元,同比增长134%;净利润从6亿美元增加到41亿美元,同比增580%),推动股价大幅上涨,从2016年初的7块多涨到2018年底最高72块,涨幅近10倍。但是,接下来,2023年业绩下降,净利润由41亿降到28亿,同比下降31%,股价也大幅下跌了50%左右。

(2)2023年到2023年,一方面是业绩恢复增长(净利润从28亿涨到97亿,同比增246%),另一方面叠加疫情大放水,股价从2023年底30多又持续猛涨到2023年底最高点345.95,差不多又涨了10倍,PE最高点大概80倍左右。然而2023年业绩下降,净利润由98亿降到44亿,降了一半多,股价随之应声下跌,到2023年10月底跌到最低点108元,股价跌了近70%。

(3)2023年底以来,一直延续至今(2024年2月中旬),AI爆发,AI芯片一卡难求,英伟达业绩彻底大爆发,一个季度的净利润超过以往一年的净利润,股价从2023年底的100多元一直涨到2024年2月中旬746,涨幅超过7倍,按2023年Q3业绩估算,目前PE大概50倍左右。

二、英伟达的专注

英伟达为什么这么成功,是因为运气好吗?先是遇到了挖矿对算力芯片的需求,现在又赶上AI大模型对算力的巨大需求。那为什么英特尔和AMD没有这么好的运气呢?英特尔一直陷在低端集成显卡里,AMD收购了ATI后在显卡领域跑到了老二的位置,而在更高端的GPGPU方面则建树不多。

英伟达的成功不是因为运气,而是一如黄教主穿皮衣的风格---专注,专注在GPU赋能加速计算领域,执着于让算力更好支撑人工智能发展,敢于超前大手笔投资,并不知疲倦地自己卷自己、持续迭代(黄氏定律,半年一更新),始终引领加速计算芯片发展方向。

从公司成立开始,英伟达用了10几年时间,在PC显卡领域做到了世界第一。站稳脚跟后,老黄就一直在琢磨,怎么把GPU的并行计算能力拓展到其他领域呢?于是有了GPGPU和CUDA。

当年,斯坦福大学研究生伊恩·布克做了把GPU用于通用计算的初步实验,这引起了老黄的关注,他随后邀请伊恩布克加盟英伟达,专门开发CUDA软件系统和GPGPU模型,用于操纵GPU进行各种AI计算任务。

当时短期看,CUDA的投资回报率不高,但长期看,CUDA为行业使用GPU提供了极大便利,也为英伟达GPU芯片提供了护城河。就这样,英伟达一手硬(GPGPU)一手软(CUDA),构建了算力芯片生态,持续迭代,踩着高跷直上AI云端。

机会只给有准备的人,正因为英伟达在GPU软、硬件方面持续进行超前的大手笔投资,有了充分的准备,让早期深度学习有GPU可用,但挖矿热潮来的似乎,也能迅速提供挖矿芯片;而对于AI大模型风口,一方面是英伟达GPGPU算力的提升为Transfomer架构落地提供了可能,从而为训练LLM大模型准备了前提;另一方面,则是LLM大模型训练对算力的需求,推动了英伟达AI芯片的持续迭代,互相促进、双向奔赴,推动AI发展上了一个新台阶。

三、英伟达股票还能买吗

从二级市场投资角度,英伟达股价过去8年多100倍涨幅,是一个过山车般的过程,中间经历了3波上涨、2波深度下跌,下跌幅度接近或超过50%。要想拿到这100倍回报,需要投资人有强大心脏去承受波动,更需要投资人像老黄一样,对GPU赋能AI算力具有狂热的信仰和坚定的信念,在低谷时乐观坚守、持续迭代,在高峰时乘胜追击!

俱往矣,现在英伟达股价已高达740多美元、市值超过1.8万亿美元,未来英伟达的股价可能仍然会有做过山车的可能,以当前市场狂热、乐观的情绪,只要英伟达某个季度出现业绩低于预期,股价便有可能大幅下跌。

AI的未来是光明的,但AI的道路是曲折的,绝非一蹴而就。算力、算法、数据是AI三要素,大模型的进化需要更强大的算力,作为AI算力芯片的绝对龙头,英伟达在AI算力芯片领域会持续投资,继而会取得更好的长期业绩,但短期的业绩跟随AI市场的波动而波动则是难以避免。

当前,英伟达的股票还能买吗?取决于你对AI未来的认知,算力芯片对AI驱动作用的认知,以及对股价波动的承受能力。

与其犹豫现在买不买英伟达股票,不如和我一起提升对AI的认知吧。

$英伟达(NVDA)$ $谷歌A(GOOGL)$ $台积电(TSM)$

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