来源：雪球App，作者： 银创智库，（https://xueqiu.com/9615908983/280435985）
导 读
2024年是鸿蒙元年，将迎来三大变化：1）技术上，华为“纯血”鸿蒙Harmony Next发布。HarmonyOS NEXT系统底座全线自研，去掉了传统的 AOSP 代码，仅支持鸿蒙内核和鸿蒙系统的应用，不再兼容安卓OS。支付宝、钉钉、小红书等多家头部应用厂商已经开启鸿蒙原生应用开发。2）产品上，随着芯片产能问题缓解，华为手机、汽车、PC等新品不断发布，有望带动鸿蒙装机量提升。3）政策上，信创向业务系统延伸，电力、矿山领域相继发布鸿蒙产品，智能终端国产化速度有望加快，开源鸿蒙市场空间打开。
鸿蒙市场空间广阔，商业模式主要分为三类：测算2023年鸿蒙PC操作系统市场规模为183亿元；手机应用软件开发市场规模为200亿元；中国车载OS市场规模为185亿元；物联网操作系统市场有望达到百亿级。未来鸿蒙产业厂商主要有三种商业模式：1）软件开发及服务外包；2）软件license收费；3）软硬件一体终端销售。
01 什么是鸿蒙？华为鸿蒙系统（HUAWEI Harmony OS），是华为在2023年8月9日正式发布的操作系统，主要用于智能终端（手机、平板、智能手表、物联网终端等）。
华为鸿蒙系统是一款全新的面向全场景的分布式操作系统，将人、设备、场景有机地联系在一起，将消费者在全场景生活中接触的多种智能终端，实现极速发现、极速连接、硬件互助、资源共享，用合适的设备提供场景体验。
华为针对鸿蒙操作系统发布“1+8+N”全场景战略，旨在万物互联。“1+8+N”战略，即整个设备互联网络接入口的智能手机 (1)，加上车机、音箱、耳机、手表/手环、平板、大屏PC和AR/VR的八大终端 (8)，再囊括智能家居和智能运动设备在内的其他IOT设备 (N) ，如摄像头、扫地机、智能秤等外围智能硬件。
02 鸿蒙的分类鸿蒙操作系统主要分为openHarmony（开源鸿蒙）和HarmonyOS（闭源鸿蒙）。
从技术架构上看，华为把 HarmonyOS 中基础功能提取出来，打包成功一个项目叫做“Openharmony” ，把 Openharmony 捐献给了原子开源基金会。HarmonyOS是基于开源项目OpenHarmony开发的面向多种全场景智能设备的商用版本，HarmonyOS的部件大都来自OpenHarmony。
从应用场景上来看，openHarmony当前主要用于物联网（电表、POS机等），未来会逐步向手机、平板、耳机等设备拓展。Harmony OS当前主要用于华为自有手机、平板、华为耳机等移动设备。
从商业模式上看，openHarmony为开源版本，华为本身不发布商业发行版，由生态伙伴发布商业发行版本。Harmony商业发行版为华为自己销售，生态伙伴主要做软件开发、适配。
从生态上，openharmony和HarmonyOS生态统一。
03 鸿蒙的产业变化预计2024年是鸿蒙产业链快速发展的一年，主要有以下几点行业催化。
3.1. 技术上：鸿蒙自身技术迭代，HarmonyOS Next来临
2023年8月4日，2023 年华为开发者大会上，华为推出了面向开发者的 HarmonyOS NEXT 开发者预览版。HarmonyOS NEXT 即日起面向合作企业开发者开放，2024 年第一季度面向所有开发者开放！
HarmonyOS NEXT系统底座全线自研，去掉了传统的 AOSP 代码，仅支持鸿蒙内核和鸿蒙系统的应用，不再兼容安卓OS。减少了 40% 的冗余代码，使系统的流畅度、能效、纯净安全特性大为提升。
多家头部应用厂商开始启动鸿蒙原生应用开发。支付宝、钉钉、小红书、高德、网易等头部应用厂商逐步启动鸿蒙原生应用开发，加入鸿蒙原生生态。
“纯血”HarmonyOS的推出，有望大量应用软件厂商适配、迁移、开发工作，鸿蒙产业链公司有望深度受益。
3.2. 产品上：华为终端新品不断发布，鸿蒙装机量快速提升
从“1+8+N”全景战略中可以看出，“1”手机和“8”中的PC、平板、智能手表等为鸿蒙生态核心硬件。
手机方面，Mate60系列手机销售火热。2023年8月29日上午，华为终端通过微博发布了Mate60于当日12:08开售。据市场研究机构Counterpoint Research和Canalys的数据，自上市以来的八周内，华为Mate60系列在国内售出了240万台，截至11月7日的销量已达250万台。
新一代Harmony4.0操作系统升级设备数量已经超过1亿台。2023年8月4日，在华为开发者大会2023上，HarmonyOS 4正式发布。相比上一代系统，HarmonyOS 4的滑动流畅性提升20% ，续航增加30分钟。10月30日，HarmonyOS 4升级设备数突破1亿，荣耀30、荣耀30 Pro等产品均升级适配。
随着华为手机出货量提升，鸿蒙手机装机量将快速提升。
鸿蒙PC端开发逐步启动。10月25日，基于OpenHarmony定制研发的Orange Pi OS（OH）即将发布。之前，迅龙开源鸿蒙的工程师团队已经在搭载RK3566的开发板Orange Pi 3B上完成了Orange Pi OS(OH)对PC的初步适配，这是国内首次将开源鸿蒙操作系统运行在PC设备上。
华为PC出货量有望回升。预计2023年中国PC市场出货量为6430万台，2023-2023Q2中国区华为PC市占率逐步回升，随着生产能力解决，2024年PC出货量有望大幅增加。
鸿蒙座舱新版本迭代。随着鸿蒙 4.0 的发布，鸿蒙座舱也从单人单设备体验，演进 到多人多设备协同体验。鸿蒙智能座舱支持多屏同享功能，凭借超低的时延，可实现座 舱内多屏同步观影。
华为汽车销量不断增加。11 月 3 日，问界 M9 车型预订订单已突破 20000 台，该车 由华为、赛力斯联合设计，将于 12 月正式上市。
2023 年，预计中国车载 OS 市场规模为 185 亿元，原先主要为 QNX、Linux 等海 外巨头占据，国产化空间较大。
3.3. 政策上：2024 年行业信创加快，智能终端替换有望加快
2027 年是全面替代节点，行业信创 2024 年有望逐步加速。以金融行业为例，2023 年第一批金融机构信创试点 IT 投入信创占比约 5~8%，2023 年第三批试点 IT 投入信创占比在 25%以上，2023 年要达到 50%以上（部分有条件的要到 60%以上），2025 年信创支出占 IT 投入比重或达 100%。可见金融信创试点范围不断扩大、金额投入占比不断提 升，并且对于实质性的业务系统自主可控能力也有进一步要求。
四大类系统国产化有望全面推进，智能终端国产化进程有望加快。政策对办公管理系统、网信安全和基础设施、经营管理和生产运营四大类系统都提出了国产化要求，随着行业信创推进，智能终端国产化进程有望加快。
“电鸿”发布，电力物联网终端国产化加速。10 月 31 日，南方电网公司与开放原 子开源基金会在北京联合发布国内首个电力物联操作系统——电鸿物联操作系统，为未来新型电力系统大规模物联设备接入、运行维护提供了一套电力物联操作系统，填补了该领域国内空白。
“电鸿”主要应用场景：发电、输电、变电、配电、用电、调度、新能源、蓄水储 能等电力生产环节的设备都能应用电鸿物联操作系统。例如输电场景下的巡检、环境监测、在线监测、测距、图像、电缆监测、定位等终端，配电场景下的环境采集终端，设备采集终端、断路器、监控、安防、线路监测终端。
openHarmony 版本持续迭代。版本迭代到 4.0Release 版本，有超过 6200 名共建者， 51 家共建单位，贡献代码行数超过 1 亿行。
开源鸿蒙生态逐渐繁荣。截至 2023 年 12 月，OpenHarmony 开源社区已有 220 多家生态伙伴加入，OpenHarmony 项目捐赠人达 35 家，通过 OpenHarmony 兼容性评测的伙伴达 165 个，累计落地 220 余款商用设备，涵盖金融、教育、智能家居等各个领域。
04 鸿蒙产业链构成HarmonyOS条线，产业链主要由华为自身、给华为做服务外包的软件厂商、终端应用厂商三部分构成。
OpenHarmony条线，产业链主要由openHarmony开源社区、ISV软件厂商、终端设备厂商三部分构成。
给华为做服务外包和软件厂商和ISV软件厂商多为同一家。此类厂商原先多为华为提供软件外包服务，在openHarmony发布后，开始基于此发布商业发行版。未来将会为华为“纯血”鸿蒙做软件开发，为应用厂商做适配、迁移和二次开发以及售卖商业发行版软件。
硬件终端厂商原先主要以售卖硬件为主，在原有领域有一定市场话语权。在信创国产化趋势下，该部分厂商会售卖搭载鸿蒙操作系统的自有产品。
05 鸿蒙产业链的商业模式未来鸿蒙产业厂商主要有三种商业模式：1）软件开发及服务外包；2）软件license收费；3）软硬件一体终端销售。
软件开发及服务外包是当前鸿蒙产业链主要商业模式。该商业模式可以分为两种，一种是帮HarmonyOS提供软件开发，该部分主要为协助华为鸿蒙开发人员进行开发，价值量相对较低。另一种为帮助HarmonyOS应用厂商进行应用迁移、二次开发，该部分价值量相对较高。该商业模式类似于人头外包服务商，销售收入与员工数相关。
软件License收费。该商业模式主要是生态厂商基于openHarmony开发商业发行版本，向下游硬件终端厂商进行售卖，可以根据终端厂商出货量收取单台一定的License费用。该商业模式类似于微软等操作系统厂商，毛利率和净利率较高，收入会与License销售量相关。
软硬件一体终端销售。该商业模式主要为直接向客户销售搭载鸿蒙操作系统的智能终端（硬件可为自己生产或者外购）。该商业模式类似于硬件终端销售商，收入与销售台数相关。
06 鸿蒙的市场空间2023年12月19日，在2023开源产业生态大会上，华为终端BG软件部总裁龚体介绍称，截至12月19日，鸿蒙生态设备总量超过7亿台，其中，华为自有设备3亿多台。预计2023年底到2024年，鸿蒙生态设备数量逐步达到8亿台至10亿台，发展快速。
PC市场：根据产业数据，国产PC操作系统单价约为300元/台。根据IDC数据，2023年中国PC出货量为6100万台，则对应PC操作系统市场规模为183亿元。
手机市场：随着“纯血”鸿蒙发布，越来越多的APP需要进行适配、迁移和二次开发。根据全国APP技术检测平台统计，截至9月底，我国国内市场上监测到活跃的APP数量为261万款（包括安卓和苹果商店）。假设单个APP相关软件开发费用为2万元，有100万APP需要迁移开发，则对应软件开发市场规模为200亿元。
车载市场：2023年，中国车载OS市场规模为185亿元。
智能终端市场：智能终端市场空间广阔，根据IDC数据，2023年中国智能硬件市场规模高达16682亿元。随着国产化加快推进，关键行业智能终端设备有望迎来国产化替代。2023年，软件占智能终端价值量为10%左右。
举例部分关键行业：
电力行业，南方电网预计到2024年“电鸿”适配电力行业物联终端150+大类，新增30万物联终端全覆盖，基本覆盖电力行业装备产业链上下游；产业链将拓展到900+子类设备，实现输变配领域135万物联终端全覆盖（含12万作业终端），到2025年底，覆盖终端规模可超亿级。
金融行业：根据中国人民银行数据，截至2023年三季度，中国拥有联网POS 机具4304.30万台，ATM 机具84.70万台。
教育行业：根据教育部数据，截至2023年12月，中国学校配备的师生终端数量超过2800万台。
07 鸿蒙的竞争格局HarmonyOS条线第三方厂商主要做软件技术外包服务，主要是软通动力、中软国际等厂商。
OpenHarmony条线格局较为分散，下游设备厂商数量众多。原先各细分赛道的智能终端龙头有望继续成为鸿蒙智能终端的龙头，如POS机领域的新国都、证通电子、新大陆等；运营商领域的九联科技等。软件技术方面，软通动力、中软国际、软通动力等厂商仍具优势。
精选报告来源：银创智库新能源/新材料/高端装备制造
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