基本原则
独立性原则
谨慎性原则
全面性原则
重要性原则
基本范围
策略概览
业务概览
会计及信息系统
销售
采购与供应
资产管理
风险管理
财务前景资料
税务
基本方法
（1）事实调查
A. 过程包括：
访谈
实地观察
获取证据
B. 有可能遇到的情况：
超出会计师能力范围
回应含糊不清
不完整或不正确的资料
数据过多
缺乏协作
（2）分析
财务指标分析
计量分析
合理性分析
（3）诠释
目的
因素
调查发现的类别
基本程序
取得并阅读目标对象或其代表提供的有关交易的文件、财务报表及其他重要的数据
了解编制这些资料所采用的财务数据基础和方法
调查有关财务及其他数据的细节，以确认不存在明显错误或差异
考虑管理层所面临的不确定因素、可能存在的或有负债及有关的结算日期后事项
2
收购中的财务尽职调查
1、执行尽职调查的位置
2、了解收购方的需求
3、被收购方有可能的反收购应对
4、工作范围
5、主要 内容
6、撰写报 告
7、工作方式上的注意事项
执行的位置
尽职调查在投资项目立项后实施；
尽职调查是设计投资方案、整合方案的基础；
尽职调查为投资项目决策作支持。
了解收购方的需求
（1）目标企业的成长性和盈利趋势
（2）目标企业的价值评估
（3）目标企业的架构
（4）目标企业的表外事项
（5）目标企业的退出手段
被收购方有可能的反收购应对
（1）目标企业的自我保护反应
专业人员必须学会从被收购方提供的有限资料中加以分析判断。
（2）粉饰财务报表或经营情况
必须去伪存真，真实了解实际情况。
工作范围
一、目标公司概述
二、会计政策和财务制度
三、资产、负债状况
四、公司利润情况
五、权益及融资架构
六、营运资金
七、或有负债
八、关联交易
九、税务等方面审慎调查
十、备考调整及其他影响
十一、财务尽职调查不包括的内容
一、目标公司概述
1、会计主体基本情况
取得营业执照、验资报告、章程、组织架构图；
了解会计主体全称、成立时间、注册资本、股东、投入资本的形式、性质、主营业务等；
了解目标企业历史沿革；
对会计主体的详细了解应包括目标企业本部以及所有具控制权的公司，并对关联方作适当了解；
对目标企业的组织、分工及管理制度进行了解，对内部控制初步评价；
2、财务主体情况
财务组织结构（含具控制力的公司）；
财务管理模式（子公司财务负责人的任免、奖惩、子公司财务报告体制）；
财务人员结构（年龄、职称、学历）；
会计电算化程度、企业管理系统的应用情况。
3、员工、高管、薪酬政策
董事、高级管理人员（部门经理以上级别人员）的变动情况及现任董事、高级管理人员简历、薪酬水平，调查高级管理人员的雇佣合同中的重大事项；
员工构成及薪酬结构，薪资的计算方法，特别关注变动工资的计算依据和方法；
福利及五险一金以及辞退保障金情况；
是否存在重大或有负债的情况。
二、各项政策
1、会计政策
目标企业现行会计政策；
近3年会计政策的重大变化；
现行会计报表的合并原则及范围；
接受外部审计的的政策，及近3年会计师事务所名单；
近3年审计报告的披露。
2、税收政策
现行税费种类、税费率、计算基数、收缴部门；
税收优惠政策；
税收减免/负担；
关联交易的税收政策；
税收汇算清缴情况；
并购后税费政策的变化情况。
三、财务数据分析
1、盈利能力分析
计算公司各年度毛利率、资产收益率、净资产收益率、每股收益等，分析公司各年度盈利能力及其变动情况，分析母公司报表和合并报表的利润结构和利润来源，判断公司盈利能力的持续性；
2、偿债能力分析
计算公司各年度资产负债率、流动比率、速动比率、利息保障倍数等，结合公司的现金流量状况、在银行的资信状况、可利用的融资渠道及授信额度、表内负债、表外融资及或有负债等情况，分析公司各年度偿债能力及其变动情况，判断公司的偿债能力和偿债风险；
3、营运能力分析
计算公司各年度资产周转率、存货周转率和应收账款周转率等，结合市场发展、行业竞争状况、公司生产模式及物流管理、销售模式及赊销政策等情况，分析公司各年度营运能力及其变动情况，判断公司经营风险和持续经营能力。
4、现金流分析
关注目标企业的总体现金流量情况，来印证企业的获利能力。
5、数据逻辑关系分析
三大报表之间的关系及科目之间的关系；
各期财务数据之间的关系；
与标杆企业进行财务数据的比较。
6、盈利预测分析
了解企业的财务状况以及未来盈利能力，进而确定目标企业的发展潜能；
建议该部分内容作为报告的附件来反映。
四、利润表项目
1、收入
了解实际会计核算中该行业收入确认的一般原则以及公司确认收入的具体标准；
核查公司在会计期末是否存在突击确认销售的情况，期末收到销售款项是否存在期后不正常流出的情况；
分析公司经营现金净流量的增减变化情况是否与公司销售收入变化情况相符，关注交易产生的经济利益是否真正流入企业；
如公司收入存在季节性波动，应分析季节性因素对各季度经营成果的影响；
取得公司主要产品2年-3年期价格变动的资料，了解期内的价格变动情况，分析公司主要产品价格变动的基本规律及其对公司收入变动的影响；
关注公司销售模式对其收入核算的影响及是否存在异常，了解主要经销商的资金实力、销售网络、所经销产品对外销售和回款等情况；
2、销售成本与毛利
根据公司的生产流程，搜集相应的业务管理文件，了解公司生产经营各环节成本核算方法和步骤，确认公司报告期成本核算的方法是否保持一致；
获取报告期主要产品的成本明细表，了解产品单位成本及构成情况，包括直接材料、直接人工、燃料和动力、制造费用等；
对照公司的工艺流程、生产周期和在产品历史数据，分析期末在产品余额的合理性，关注期末存货中在产品是否存在余额巨大等异常情况；
计算公司报告期的利润率指标，分析其报告期内的变化情况并判断其未来变动趋势。
3、期间费用
取得营业费用明细表，分析公司营业费用的完整性、合理性；
对照各年营业收入的环比分析，核对与营业收入直接相关的营业费用变动趋势是否与前者一致；
取得公司管理费用明细表，分析是否存在异常的管理费用项目；
关注控股股东、实际控制人或关联方占用资金的相关费用情况；
取得财务费用明细表，对公司存在较大银行借款或付息债务的，应对其利息支出情况进行测算，结合对固定资产的调查，确认大额利息资本化的合理性。
五、资产负债表项目
1、货币资金
取得或编制货币资金明细表；
抽查货币资金明细账，重点核查大额货币资金的流出和流入，分析是否存在合理的业务背景，判断其存在的风险；
分析金额重大的未达账项形成的原因及其影响：
（1）企收、银未收：虚构收入，虚假收款；
（2）企付、银未付：虚构支出、虚假支付；
（3）银收、企未收：收入不入账、挪用资金；
（4）银付、企未付：支出不入账、挪用资金过程中。
调查是否存在帐外的银行账户。
2、应收账款
取得应收款项明细表和账龄分析表、主要债务人及主要逾期债务人名单等资料，并进行分析核查。了解大额应收款形成原因、债务人状况、催款情况和还款计划；
抽查相应的单证和合同，尤其对账龄较长的大额应收账款，分析发生的业务背景；
结合公司收款政策、应收账款周转情况、现金流量情况，对公司销售收入的回款情况进行分析；
判断坏账准备计提是否充分；
分析与关联方之间往来款项的性质。
3、其他应收款
取得明细表，并查阅；
查询内容，回收情况，评析其他应收款提取的坏帐准备是否足够；
查询有否应收关联方款项余额；
对应列入费用的其他应收款转入损益以进行备考调整。
4、存货
取得存货明细表，核查存货余额较大、周转率较低的情况。结合生产情况、存货结构及其变动情况，核查存货报告期内大幅变动的原因；
结合原材料及产品特性、生产需求、存货库存时间长短，实地抽盘大额存货，确认存货计价的准确性，核查是否存在大量积压或冷备情况，分析提取存货跌价准备的计提方法是否合理、提取数额是否充分；测算发出存货成本的计量方法是否合理；
分析存货周转期，存货周转期反映了市场销售情况、资金周转情况
找出积压、毁损、滞销、过时以及有变现问题的存货，确定提取的准备是否足够，并提示买方；
一般不须要进行存货盘点，但存货量庞大的企业可以考虑进行盘点。
5、对外投资
查阅公司股权投资的相关资料，了解其报告期的变化情况；取得被投资公司的营业执照、报告期的财务报告、投资协议等文件，了解被投资公司经营状况；
取得尽调期间公司购买或出售被投资公司股权时的财务报告、审计报告及评估报告（如有），分析交易的公允性和会计处理的合理性；
查阅公司交易性投资相关资料，了解重大交易性投资会计处理的合理性；取得重大委托理财的相关合同及公司内部的批准文件，分析是否存在违法违规行为；
取得重大项目的投资合同及公司内部的批准文件，核查其合法性、有效性，结合项目进度情况，分析其影响及会计处理合理性；
了解集团内部关联企业相互投资，以及间接持股的情况。
6、固定资产、在建工程、无形资产
审阅房屋、土地的产权证明文件，如土地证、房产证等；
询问生产部门、设备管理部门和基建部门以及实地观察等方法，核查固定资产的使用状况、在建工程的施工进度，确认固定资产的使用状态是否良好，在建工程是否达到结转固定资产的条件，了解是否存在已长期停工的在建工程、长期未使用的固定资产等情况；
分析固定资产折旧政策的稳健性以及在建工程和固定资产减值准备计提是否充分，根据固定资产的会计政策对报告期内固定资产折旧计提进行测算；
对照无形资产的有关协议、资料，了解重要无形资产的取得方式、入账依据、初始金额、摊销年限及确定依据、摊余价值及剩余摊销年限；
无形资产的原始价值是以评估值作为入账依据的，应该重点关注评估结果及会计处理是否合理。
7、银行借款
取得和查阅明细表，明细表应注明利率、还款期、抵押、承诺等情况；
查阅贷款合同，了解有否资产抵押和担保；
资本借贷比例的分析；
测算贷款利息是否已足额提取，并已入帐；
查阅有否违反贷款合同条款的情况。
8、应付账款
取得明细表，并查阅；
结合供应商分布情况，分析应付帐款周期；
审阅有否未入帐的负债，方法其中有：
i)询问
ii)查阅期后付款凭证
查阅董事会、股东会会议记录
与有关律师尽职调查工作配合
v)分析
9、缴税税费
取得各项应付税金变动明细表，并查阅；
询问各项税种是否均已如期申报、完税；
询问有否漏报、虚报、少报的情况；
取得公司税收优惠或财政补贴资料，核查公司享有的税收优惠或财政补贴是否符合财政管理部门和税收管理部门的有关规定。
六、其他财务资料和事项
1、抵押、担保
取得公司对外担保的相关资料，计算担保金额占公司净资产、总资产的比重，调查担保决策过程是否符合有关法律法规和公司章程等的规定；
调查公司重要资产是否存在抵押、质押等情况，分析抵押事项对公司正常生产经营情况的影响程度。
2、资本支出的承诺
取得资本支出承诺明细清单；
查阅资本支出的内容，目的和资本项目的发展计划和前景；
查阅和评析“目标企业”对资本投资所作出的资金安排方案；
评析是否有固定资产将会被新的资本投资项目所取代（或部分取代）。
3、或有负债
查询有否重大法律诉讼、毁约、纠纷的情况，并提示买方咨询律师；
查阅董事会纪要、股东会纪要；
提示买方可以要求卖方对“目标企业”因为或然负债所招致的损失给予赔偿的承诺。
4、结算日后事项
查询有否重大结算日后事项；
查阅董事会、股东会会议纪要；
查阅有关事项的法律文件和其他相关文件；
结算日后事项举例：
i)外在因素 - 法规、税率、利率、汇率的变更（譬如：利率上升对借贷比例高的企业有负面影响、汇率变化对有外汇销售、采购或贷款的企业影响较大）
ii)收购重大的固定资产
iii) 签订重大贷款合同
iv) 增资扩股
5、重大合同
取得重大合同，并查阅；
查阅履行情况，评析合同任何一方未能履行重大合同的风险以及后果；
查阅履行合同的资金安排、生产安排等；
评析重大合同对企业的生产经营和财务方面的影响；
对重大合同所牵涉的法律问题，提示买方（投资者）咨询律师。
3
撰写报告
目录
第一部分 目标公司简介
一、释义
二、股权控制及基本情况
（一）介绍
（二）股权控制图
（三） 设立及变更情况
三、子公司及关联方基本情况
（一）各子公司情况及历史沿革
（二）其他关联方
（三）高管人员介绍
第二部分 业务技术及人力资源
一、主营业务及运营模式
（一）主营业务介绍
（二）主要产品情况
（三） 已储备的产品或项目
（四）经营模式
二、人力资源情况
（一）人力资源结构
（二）平均职工薪酬
（三）高管人员薪酬
（四）员工福利
第三部分 专有技术及研发情况
（一）各类专有技术
（二）在研制产品或项目介绍
第四部分 财务数据及分析
一、报告期间备考财务报表情况
（一）备考财务报表
（二）对各期净资产的影响表
（三）主要备考调整事项说明
（四）关注到的未进行备考调整的事项
二、财务指标分析
（一）近一年一期财务指标
（二）盈利能力分析
（三）发展能力分析
（四）偿债能力分析
（五）资产周转能力分析
（六）现金流量分析
第五部分 会计政策、税务及财务制度
一、主要会计政策描述
二、税务情况
（一）主要税种
（二）税收优惠政策
三、内部控制及执行
（一） 财务管理
（二）运营管理
（三）生产管理
（四）销售管理
第六部分 主要资产、负债及抵押
一、往来分析
（一）应收账款
（二）预付账款
（三）其他应收款
（四）应付账款
（五）预收账款
（六）其他应付款
二、存货
三、长期资产分析
（一） 固定资产
（二）在建工程
（三）无形资产
四、借款分析
五、抵押担保分析
六、关联方交易及往来
第七部分 经营损益及分析
一、营业收入、利润变动情况
（一）不同销售模式下的毛利率分析
（二）按产品销售权重分析
二、主打产品分析
（一）不同模式下的销售分析
（二）不同销售模式下销售量占比分析
（三）销售单价和成本单价分析
（四）市场推广费占对应销售模式的比例分析
三、当期费用及其变动情况
（一）销售费用明细及收入比例分析
（二）管理费用费用明细及收入比例分析
（三）财务费用情况
四、非经常性损益
五、关联方交易情况
第八部分 存在的主要问题及风险揭示
一、经营风险
（一）盈利能力的毛利率、利润率和净资产收益等指标数值
（二）低于同行业平均水平的情况及原因
二、管理风险
（一）公司治理结构和组织结构的设计与运行存在的重要控制缺陷
（二）由于管理失控造成的资产损失
（三）应对各项风险的控制措施不足
（四）对子公司管理控制力度不够
（五）公司重大觉得过度依赖于少数人
三、财务风险
（一）流动资金紧张、短期偿债压力较大
（二）资产结构不合理，主要资产流动性不足
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工作方式中的注意事项
（1）勤勉尽责地为决策者提供正确可靠的重要信息
关注财务尽职调查的重点
判断该项收购能否为收购方带来价值增值
分析判断该项收购已经存在或潜在的风险
（2）严格遵守职业道德
保持独立性
全面、客观、完整
（3）力所能及地确保所提供的信息正确可靠有效
弄清收购动因确保财务尽职调查重点
加强现场资料收集
关注目标公司的内部控制制度
（4）重视做好保密工作
保密原则，必须贯穿于财务尽职调查的始终
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