绩效分散、风险控制和资产配置是投资组合管理的重要方面。资产定价、质量、流动性和风险是影响资产配置决策的关键因素。
同时，用定价模型和仔细挑选投资标的，可以帮助投资者在理性、合理的风险收益水平上获取优异的投资回报。
资产组合管理及资产定价是如何结合运用？本文将深入剖析这个问题。
第一部分：投资组合管理
成功的投资组合管理需要了解所有各种资产类型的组合优化，以及如何在组合中以适当的方式分配权重。
投资组合是投资者对一组资产的持有。在设计投资组合时，需要考虑到一些重要的因素，例如：预期收益率、风险、流动性、时间和税收因素。
资产组合管理是有组织、有系统和有程序的过程，通过这个过程，投资者可以设计、组织、监控和维护一个投资组合，以实现投资目标。
第二部分：资产定价
资产定价是实现价值投资的一项技术。这里的“价值”是基于目前价格低于未来消费现金流的期望值而定义的。
资产定价通过发现和利用投资标的的真实价值，来实现投资收益。而价值正在于市场未对应用价值进行正确定价，我们可以根据贸易价值与创造的价值进行分析，确定投资标的的真实价值。
决定资产定价的因素包括：市场需求、流动性、整体信用评级、经济环境和当前市场价格等。在大多数情况下，这些因素都是相互作用的。
第三部分：资产组合与资产定价的结合运用
组合管理和资产定价两者之间是相互依存的。正确的资产定价需要考虑到投资组合的情况。
换句话说，资产定价将有助于确定优质资产，这些优质资产将成为投资组合的一部分。在这种情况下，投资组合管理人员需要合理分配权重以达到所需的投资回报。
在运用结合时，对于投资者来说，对于某个给定的投资组合，应该考虑的主要因素有：预期回报率、风险水平和组合中各个资产之间的相关性。
结论
从理论上说，绩效分散、风险控制和资产配置是管理投资组合的关键。然而，在实践中，只有通过正确的资产定价模型和对所有投资标的进行仔细挑选，才能实现最佳回报和最低风险。
有了适合的资产组合和资产定价模型，投资者就可以在可控的风险收益水平上获取最佳回报。因此，将资产组合和资产定价相结合，将会是投资者的最佳选择。