ABS的特点
ABS有一些独特的特点,它们是:1. ABS选择特定的资产池构成,这能够提高ABS的安全性。
2. ABS的资产池来自不同的客户,ASB的风险得到了分散。
3. ABS的利率通常高于同期的美国国债,但低于同期的其他信用债券。
4. ABS发行量大,市场活跃度高,交易非常活跃。
5. ABS的还本付息周期固定,一般是每个月或每三个月。
ABS的风险
ABS也存在一定的风险,主要包括以下4类:1. 信用风险:当ABS资产池中的借款人无力偿还贷款时,ABS的价值会下降。
2. 利率风险:如果市场利率上升,将导致ABS的市场价值下降。
3. 流动性风险:当整个ABS市场或某个特定的ABS发生流动性脱落时,ABS的持有人将面临买不到卖不出的情况。
4. 结构风险:对于某些ABS,如果其中的一类资产池经历损失,整体ABS的还款能力将受到影响。
ABS的发行方式
ABS的发行方式分为公开募集和非公开募集两种方式。公开募集指ABS通过证券交易所或其他公共市场发行。这种方式下,ABS贷款人将其债权转移至受托人,受托人再将ABS商品化并交给投资者。比如,人们可以通过股票交易所买卖由ABS池资产构成,由银行或信托公司创设并发行的证券。而非公开募集则是针对特定的投资者群体,通常是对冲基金、养老基金和其他机构投资者。总结
资产支持证券ABS,这种投资工具可以为投资者提供行业多样化的投资组合,基本上可以涵盖金融行业的所有范畴。虽然ABS提供了一种低风险的投资机会,但也有固有的风险和挑战。在投资ABS之前,投资者需要了解相关的基础知识和市场情况,事先进行充分预算和风险分析。