资产定价基本定理是财务学领域的重要原理，也是资产定价理论的核心基础。该原理是指在完美的资本市场中，相同风险的资产的预期收益率是相等的，投资者对于资产的投资决策基于预期收益和风险。
简单来说，就是对于资本市场上的不同资产，我们在考虑风险和预期收益的前提下，将它们放在同一个收益率中进行对比、选择。
资产定价基本定理名词解释中，有哪些关键词需要我们了解？
完美的资本市场
完美的资本市场是指一个十分理想化的金融市场，其中没有任何摩擦的费用，决策者能够精确地对风险、收益和其他因素进行完美契约，假设不存在税收、纠纷和任何形式的交易成本等。对于非完美的实际市场，我们可以用调整后的“基本”原理解释来进行理解。
相同风险
考虑到资本市场上不同资产各自的特点，在风险水平用同样的方式进行比较很有必要。风险是资产收益的波动程度，对于相同风险的资产，假设投资者会对它们有相同的期望收益。这也是风险调整上的一种，便于权衡投资者选择的风险和收益。
预期收益率
预期收益率指一个资产可能的平均收益，这个期望是投资者对于资产收益情况的主观判断，预期收益率直接影响投资者的投资决策和预期回报。
资产定价基本定理对投资者的意义？
资产定价基本定理帮助投资者区分各种证券和资产之间收益率的本质差别，有助于投资者根据自己的风险偏好，选取最优的投资组合，同时能够在市场风险相同的前提下，比较各种证券和资产的风险和收益水平。
资产定价基本定理的扩展应用？
资产定价基本定理可以用于估计已知预期收益率的资产的价格，或者从市场价格回溯推断资产的预期收益率。同时，资产定价基本定理也是金融衍生品定价的基本理论之一。
资产定价基本定理存在的问题？
理论上考虑的完美资本市场和现实资本市场有很大的差距，市场摩擦的存在和人们应对市场信息的不同处理方式，以及精准判断资产风险和收益率的困难，也导致实际市场上的资产预期收益率不一定相等。
结论：
资产定价基本定理是金融学中重要且基础的定价理论，帮助投资者权衡投资人中风险和收益，并有多方面应用。但需要注意的是，该理论的应用需要基于完美资本市场、相同风险和预期收益的前提，与实际市场还存在巨大差距。