在并购的世界里,还有一种模式不可被忽视,那就是通过反向收购实现借壳上市的目的。其中,顺丰控股在2017年完成上市可谓2010年代最著名的一次反向收购案例了。
2017年2月24日,中国快递业“一哥”王卫带领他的顺丰控股赴深圳借壳上市。上市当天,顺丰控股市值已达2300亿,超过了众多老牌上市公司,而老板王卫的身价也骤然暴涨,距离当时的中国首富身价仅差五个涨停板。
顺丰控股能够在当时的资本市场上大放异彩,与其针对鼎泰新材的反向收购有着密不可分的关系。首先,鼎泰新材以其净资产作价8亿,与顺丰控股全体原股东持有的顺丰控股100%股权等值部分进行置换,顺丰控股作价433亿元;然后,由鼎泰新材以发行普通股394981万股,每股10.76元,共计425亿元,向顺丰全体原股东购买资产置换的差额;最后,鼎泰新材拟以不低于11.03元/股向其他不超过10名特定投资者发行股份不超过72,595.47万股,共计80亿元。交易完成后,王卫所控制的明德控股(顺丰控股原股东)将持有鼎泰新材总股本的55.04%,明德控股将成为公司控股股东,王卫将成为上市公司实际控制人,顺丰实现借壳上市。
曾经,顺丰作为“四大坚决不上市的企业”(另外三家是华为、老干妈、娃哈哈),对资本市场嗤之以鼻。但随着快递业逐渐进入竞争残酷无情的红海战场时,顺丰也不得不考虑利用A股市场完成股权融资。此外,相比漫长的IPO流程,通过借壳方式完成曲线救国也是更加实惠的方式。
No.8 “孙宏斌轮”成为江湖传说
规模:★★★ 影响力:★★★
谁是企业家当中的活雷锋?这个答案莫衷一是,但在2017年中旬却有着一个出人意料的候选,他就是商业界传奇人物——融创中国董事会主席孙宏斌。这位曾经年轻有为却又身陷囹圄、创业失败却又东山再起的男人再一次令世人刮目相看。
2017年1月,孙宏斌带着150亿宣布入股当时正在锤死挣扎的乐视,并担任乐视网董事长。孙和乐视老板贾跃亭虽然同为山西老乡,但当时的乐视早已风声鹤唳,能够在此帮老乡一把堪比“抱薪救火”。然而故事还远没有结束,同年7月融创以632亿元的天价收购了万达旗下13个文旅项目和76间酒店,这是中国房地产企业间最大的一次收购交易。
2018年,孙宏斌接手海航地产集团旗下两家地产公司,交易金额共19.33亿元,再次担当了接盘侠。在商业领域里,能够雪中送炭确实值得称赞,但残酷的现实是必须要面对的事情。时至今日,乐视网依然深陷泥潭,而孙宏斌的好老乡则在美国继续着他那所谓的“造车梦”。
尤其可见,所谓的“孙宏斌轮”其实就是孙宏斌专门为那些曾经显赫一时、如今却又麻烦不断的企业提供融资帮助。正是因为孙宏斌这种看似“毫不利己、专门利人”的慷慨解囊,在投资轮次领域才会出现一个段子:天使轮、A轮、B轮、C轮、BAT轮、Pre-IPO、IPO、孙宏斌轮(END)。
No.7 美团接连打赢三大战役
规模:★★★ 影响力:★★★★
在移动互联网时代,连续创业者王兴和他创立的美团无疑是幸运的。在过去十年内,正是凭借着三次成功收购,才有了美团在O2O领域的的翘楚地位。
2015年10月,美团与最大竞争对手大众点评网完成合并,从此美团点评横空出世。而大众点评创始人张涛与同事相拥而泣的画面成为了本次合并最为经典的背景,正所谓由来只有新人笑、有谁听到旧人哭。
2016年9月,美团网对外宣布已完成了对第三方支付公司钱袋宝的全资收购。由于第三方支付牌照的紧俏性,致使美团这家互联网新秀对为数不多的第三方支付公司展开了激烈的追逐,最终拿下了这一张重要的第三方支付船票。
2018年4月,在共享经济遭遇寒冬之际,美团以27亿美元的实际作价(12亿美元现金及15亿美元股权)收购了摩拜单车,从而在出行领域抢下市场份额。
如今,再次回首这三大战役,我们不禁要赞叹王兴独到的战略眼光和并购能力。不知道如此庞大的美团,在未来十年内能焕发出多大的动力。
No.6 滴滴出行高调完成“核聚变”
规模:★★★ 影响力:★★★★
与美团、今日头条并称为TMD的另一家企业滴滴出行,则是以迅雷不及掩耳之势走完了从创立到垄断的路程。
从2014年1月开始,在幕后资本的支持下,一场围绕打车软件的补贴大战就此展开,这种看似扭曲的商业行为却为滴滴带来了巨大利益。一年后的2月14日,滴滴快的联合宣布将以100%换股的方式正式合并,也为此次补贴大战画上了句号。然而,程维似乎并不满足于本次收购,就在2016年8月1日,滴滴官方就发布