债券定价原理是指在1962年伯顿·马尔基尔（Burton Malkiel）在对债券价格、债券利息率、到期年限以及到期收益率之间进行了研究后，提出了债券定价的五个定理。这五个定理仍被视为债券定价理论的经典。
基本定义
定理一：债券的市场价格与到期收益率呈反比关系。即到期收益率上升时，债券价格会下降；反之，到期收益率下降时，债券价格会上升。
定理二：当债券的收益率不变，即债券的息票率与收益率之间的差额固定不变时，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。即到期时间越长，价格波动幅度越大；反之，到期时间越短，价格波动幅度越小。
定理三：随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减少，并且是以递增的速度减少；反之，到期时间越长，债券价格波动幅度增加，并且是以递减的速度增加。
定理四：对于期限既定的债券，由收益率下降导致的债券价格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升导致的债券价格下降的幅度。
定理五：对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度之间成反比关系。即息票率越高，债券价格的波动幅度越小。
资产价格每天都在波动。有时候像浪花，有时候像潮汐。200多年来，一代又一代的智者付出了自己的智慧和思考，试图寻找到资产价格波动的奥秘。有一个模型自从提出来之后，始终占据投资者分析图谱中最核心的位置。它就是现金流贴现模型。
如何理解罗斯资产定价第一基本定理资产定价基本定理(the fundamental theoremof asset pricin g)套利定价的一般原理.该定理可表述为:无套利假设等价于存在对未来不确定状态的某种等价概率测度，使得每一种金融资产的折现价格过程在该等价概率测度下为鞅.资产定价基本定理是美国经济学家罗斯(Ross, S. A.)在关于APT的经典论文中提出的。
金融资产定价第一原则金融资产定价第一原则是均衡定价。均衡定价指在市场完全竞争的条件下，若给定交换经济、初始财富、经济主体的偏好和财富约束，则当每个投资者的预期效用达到最大，从而不再有动力通过资源配置的跨期调整来增加自己的效用时，整个市场也就达到了均衡，此时的资产价格就是均衡价格。