资产证券化早已成为现代金融市场种常见的金融手段。在金融危机之前,资产证券化曾被视为经济增长和流动性(liquidity)的重要来源。但是,你知道资产证券化具体是什么吗?它有何作用?这篇文章将带你深入了解资产证券化的内涵。
资产证券化是将一种或多种金融资产转变为流通证券的过程。这些金融资产可以是贷款、按揭、信用卡贷款、汽车贷款、房地产、商业债券等,它们作为基础资产被收集、整理、证券化和再出售。其意义不在于基础资产可以转化为证券,而在于按风险和流动性的分类,让不同风险偏好的投资者选择其中有吸引力的投资组合,从而最大程度的满足不同投资者的需求。
资产证券化的基本原理是通过资产证券化计划,将一批基础贷款汇集成一个证券化产品,并根据风险等级进行不同的分配,使得有同样风险偏好的投资者可以购买以选择组合。投资者购买证券化产品后,可以获得每月的收益,并将获得本金在到期后的一次性回收。
资产证券化的作用主要有三个方面:1、通过资产证券化的方式可以将资产转化为证券,高效的利用资产,尤其是那些长期而低流动性或价值较小的资产流通化;2、通过资产证券化作为信用中介,可以帮助信用劣质、难以融资的个人和公司通过发行证券而获取资金;3、通过分散化投资可以大大规避投资风险。
然而,资产证券化并不全是一件好事。实际上,在现实情况下,资产证券化也容易成为一种金融手段的滥用。如果监管不加入严密,有可能产生债务违约等各种问题,致使经济不稳定。若要防范风险,相关金融监管机构必须紧盯资产证券化市场,制定相关准则和规则。
综上所述,资产证券化是将一种或多种金融资产转变为流通证券的过程,其作用主要在于高效的利用资产、帮助信用劣质的公司和个人获得资金和规避投资风险。然而,在管理不善的情况下,也可能变成一种滥用的金融手段,应密切关注和监管。