资产定价基本定理公式也就是资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model, 简称CAPM）。该模型是用于解释资产价格的一种经济学模型，其基本公式是：
r=a b(Rm-Rf)
其中，r表示资产的预期收益率；a表示资产的无风险利率；b是市场风险溢价，表示资产超过无风险资产的市场风险；Rm是市场的预期收益率，Rf是无风险收益率。
下面我们将详细介绍这个公式及其背后的理论。
第一部分：CAPM是什么
CAPM是一种被广泛运用的资产定价理论，它有助于投资者计算股票或其他资产的回报率，并决策是否在专业投资者的指引下进行投资。CAPM将证券回报率分解为市场风险溢价和无风险利率。因此，它可以帮助投资者确定一个合适的期望回报率。
第二部分：CAPM原理
CAPM基于风险的概念，由于市场投资包含了各种各样的风险，投资者在做投资决策时总是会考虑风险因素。CAPM的主要思想是，资产的回报率应该以其暴露于市场风险的程度为基础，市场风险被定义为整个市场经历失去价值的风险，也可定义为标准偏差。CAPM的公式中的市场风险价值是通过计算市场组合的回报率减去无风险利率得出的。
第三部分：CAPM的应用
CAPM是广泛使用的资产定价模型，应用在估算股票或证券的风险溢价上，并确定一个合理的折现率。为实现CAPM公式的计算，需要确定以下参数：
无风险利率 市场风险溢价 资产的贝塔系数为了计算贝塔系数，需要使用历史数据。这意味着，使用CAPM时需要进行某种形式的历史数据回溯。CAPM不完全考虑到其他风险因素。例如，它不考虑政治因素、非系统性风险、流动性风险等因素。
第四部分： CAPM的争议
CAPM拥有广泛的应用，但也存在争议。争议的一些根源包括以下方面：
预测市场风险溢价并不总是可靠的 无风险收益率被认为是难以唯一确定的 标准计算过程需要运用统计分析和计算贝塔值，这使得计算变得复杂和令人厌烦 CAPM未能解释市场上的一些情况这些问题是需要认真考虑的。然而，尽管CAPM可能并非完美的理论，但它仍然给人们带来了有益的投资决策指引。