近日，厦门大学财务管理与会计研究院副院长、会计学副教授胡金帅与美国南加州大学（University of Southern California）教授Mark DeFond、香港科技大学（Hong Kong University of Science and Technology）教授Mingyi Hung以及美国圣塔克拉拉大学（Santa Clara University）副教授Siqi Li一起合作完成的学术论文“The Effect of Fair Value Accounting on the Performance Evaluation Role of Earnings”被国际权威顶级学术期刊Journal of Accounting & Economics 2023年会接受，将在会议上向同行专家报告研讨。本年度会议论文将于2023年11-12月份打印出版。据统计，这是厦门大学学者在该期刊年会接受报告的首篇学术论文。如果该论文公开发表，这也将是厦门大学学者在该期刊发表的首篇论文。
Journal of Accounting & Economics是国际学术界公认的会计学领域三大顶级权威期刊之一。该期刊每年举行一次年会，并从年度投稿的论文中选择数篇有影响力的论文邀请参加年会。因此，年会报告论文通常有更大的影响力，也更容易受到同行学者们的关注和引用。本年度年会将于2023年11月8-9日在美国麻省理工大学斯隆管理学院（MIT Sloan School of Management）举行，共接受6篇论文进行报告。
该论文研究公允价值会计对财务报告信息管理层业绩评估的契约有用性（the contracting usefulness of financial information）的影响。研究以全球22个经济体2005年采用公允价值会计导向的国际报告准则（IFRS）的上市公司为样本，运用差分之差分（Difference-in-Differences）分析模型进行了实证分析。研究发现，一方面，国际报告准则的非公允价值条款显著地加强了高管薪酬对财务报告业绩的敏感性（Earnings Pay-Performance Sensitivity），从而改善了财务信息在高管薪酬业绩评估中的契约有用性；而另一方面，其公允价值条款的广泛运用却显著地减弱了财务信息的这种契约有用性。论文进一步研究表明，增加的盈余管理和财务业绩计量噪音（noise-to-signal）是公允价值财务信息减弱财务报告信息契约有用性的作用机理。
该论文研究结果对现有文献有着重要的贡献，主要体现在以下几个方面：一、财务会计契约理论强调财务报告信息对高管业绩评估有着关键的作用（即财务信息的契约有用性）。该论文的研究结果表明公允价值在财务报告中的广泛运用有损于财务信息的契约有用性。二、现有文献对国际报告准则的研究主要集中在对财务信息的价值评估作用（the valuation role of financial information）的影响，而对契约有用性的影响的研究有限，且结论不一致。该论文的研究结果表明，现有研究发现的这种不一致性是由于国际报告准则的公允价值和非公允价值条款对财务信息的契约有用性有着正反两方面的作用。三、该论文的研究结果同时也揭示了公司治理中董事会是如何调整财务报告的公允价值信息以对管理层进行更有效的业绩评估和薪酬激励契约合同设计。
总之，该论文的研究发现加强和丰富了人们对公允价值会计对财务会计信息契约有用性的理解。
原文摘要：
Contracting theory asserts that the income statement’s primary role is to provide useful information for management performance evaluation. We study the effect of fair value accounting on this role by examining the change in earnings pay-performance sensitivity (PPS) following the 2005 worldwide adoption of IFRS. We find that while IFRS’s non-fair-value provisions improve earnings PPS, its fair value provisions offset this improvement. Overall, we contribute to the literature on the contracting usefulness of fair value accounting by presenting evidence that fair value accounting impairs the usefulness of earnings in evaluating management performance.
作者简介：
胡金帅，厦门大学财务管理与会计研究院副院长、QTEM国际硕士联盟事务院长、会计学副教授、博士生导师、注册会计师、2018-2023加州大学尔湾分校访问学者。厦门大学会计学硕士，香港浸会大学会计学博士。研究领域包括国际资本市场会计研究、财务会计、财务报告、公司治理等。主持多项国家、省部级课题，已在国际著名期刊Journal of International Accounting Research、Accounting & Finance、Journal of International Accounting, Auditing & Taxation发表多篇学术论文，目前另有多篇论文在Journal of Accounting & Economics、Journal of Corporate Finance、Pacific Basin Finance Journal、Emerging Markets Review等期刊的第二、三阶段评审与修改中。