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详解基金的折价与溢价 有同学在买场内基金的时候,没有考虑场内基金的溢价问题,像买股票一样,上来就直接买。 结果呢? 很可能就买贵了。 今天我们... <59001基金历史净值情况如何>

详解基金的折价与溢价 有同学在买场内基金的时候,没有考虑场内基金的溢价问题,像买股票一样,上来就直接买。 结果呢? 很可能就买贵了。 今天我们... 

来源:雪球App,作者: 认真的天马,(https://xueqiu.com/1731685223/153104021)

有同学在买场内基金的时候,没有考虑场内基金的溢价问题,像买股票一样,上来就直接买。 

结果呢? 

很可能就买贵了。 

今天我们来说说什么出现买贵了的情况。

 

01 什么基金的溢价? 

之前我们说过什么是基金的净值。 

基金的净值,就是一份基金里面,包含了多少钱的股票。 

比如这有一份基金,它里面包含1元钱的股票,那它的净值就是1元钱。 

但是,如果它是在市场上自由买卖,喜欢它的人就可能出超过1元的价格来买它。 

比如,我花1.1元来买它。 

1.1元,这个是市场成交价。这个成交价相比它的净值1元,贵了10%,这就叫溢价10%。 

如果,我是花0.9元就把这个净值1元的基金买到手了,这就是折价买入了,折价了10%。

 

02 场内基金与场外基金 

基金分为 场内基金和场外基金。 

这个“场”字,是股票交易市场的意思,就是我们买股票的地方。 

我们平时买股票,要打开某券商的APP,输入一个股票的代码,APP上会显示它的实时报价,对吧? 

这就是场内。 

场内基金,就是像买股票一样买的基金,也是有实时报价的。同一个基金,前一秒卖1元,后一秒卖1.1,很正常。 

场外,就是除了场内以外的其他地方。 

比如,基金销售平台,像蛋卷基金、天天基金、支付宝,都是这一类; 

再比如,银行的app,也能买基金,也是场外; 

再再比如,券商的app,也能通过场外买基金。 

场外基金与场内基金最大的区别,就是场外的基金没有实时报价,一天就一个报价,就是收盘的净值。 

你在下午三点之前交钱买场外基金,无论几点交钱,统一按照下午三点收盘基金的净值价来买,所以几点买都一样。 

也正是因为场外基金的买卖价统一为基金的净值,所以不存在溢价、折价的情况。 

会出现溢价、折价情况的只有场内基金。

 

03 怎么知道是场内基金还是场外基金呢? 

如果是我估值表上的基金,最右侧一列,是场外基金。它左边的那一列,都是场内基金。

 

如果不在我表格上的其他基金怎么办?

 也好办。 

找一个股票软件,比如雪球的APP。 

输入你想查询的基金的代码,比如159916。 

打开这个基金的页面后,发现有买5和卖5的价格,说明这是在场内交易的场内基金。

 

因为只有场内基金才有实时交易的价格。

 再比如530015,在雪球APP里面搜索,搜出来之后是酱紫滴。

 

没有买5和卖5的价格,光秃秃的,只有净值的列表,说明这是个场外基金。

  

04 溢价、折价,在哪查呢? 

这个地方就有点专业了啊。 

如果你觉得下面的东西很烦,看不太懂,也不要紧。直接买场外基金,就没有这些烦恼了。 

如果你非要买场内基金,那要把下面看懂才行了。 

场内基金,也有几个种类。 

第一种,是ETF(A股的)。 

ETF这个英文的意思是:交易所交易基金。 

再大白话点,就是场内交易基金。 

再再大白话点,就是场内基金嘛。 

所以以后一看见一个基金的名字叫XX ETF,不用想,一定是场内基金。 

PS,:果看到一个基金名字叫XXETF联接,不用想,这一定是场外基金,并且它是XX ETF的场外基金。 

ETF,特别是买A股股票的ETF,折价溢价情况可以在集思录查看。

 

可以看一下,这个ETF的现价和它的净值估价相比,有没有贵很多。

 如果现价比估价贵,那说明有可能已经溢价了。

 如果溢价一点点,还是可以接受的,比如贵个0.X%。

 如果贵超过1%,就很亏了。

 第二种,是LOF(A股的)。

 LOF的意思是 上市型开放式基金; 

上市型,就是可以在交易所买卖,开放式就是可以随时申购、赎回,基金就是基金。

 所以把LOF翻译成人话就是:场内基金,还能随时申赎。 

LOF是我国的一项本土创新,拥有自主知识产权。 

ETF是老外设计的,它不方便的地方在于,如果你想申购它,不是给钱就行,还得有成分股(部分),而且起申金额一般是50万、100万起,门槛很高。 

而LOF基金,既可以在场内直接买卖,也可以在场外随时申赎。而且有钱就能申赎,几十块钱就起卖,很亲民。还能把场外的份额转到场内,灰常方便。 

当然,方便一般都是牺牲一些别的东西换来的。 

LOF牺牲的就是仓位。 

为了应对随时的申赎,LOF基金的仓位一般不会像ETF那般,一直满仓。 

LOF一般会保持在90%左右仓位上。

 如果指数大涨,由于仓位低,LOF会跑不赢ETF。 

具体LOF基金的溢价情况,也可以在集思录查。

 

溢价太高的就不要买啦,还不如直接场外申购。

  

第三种,是QDII。 

QDII是啥意思呢? 

意思是,投资香港或者外国股票的基金。 

我们用人民币买QDII基金,基金公司拿着我们的人民币,去换港币或者其他外币,再拿这些钱去买港股或者国外的股票。 

QDII基金,也可以再细分一下,有前面说的两种类型。 

QDII的ETF 和QDII的LOF。 

这个很好理解,反正都是拿基民的人民币去买海外股票,具体用ETF还是LOF的形式,基金公司可以自便嘛。 

不好理解的是什么呢? 

QDII还分亚太市场的QDII和欧美市场QDII。 

如果这个QDII基金是去买亚太市场的股票,比如,香港的或者日本的,这还比较好处理。大家差不多都在同一个时区。 

基金公司的人,上班的时间也差不多。基本上到了当天晚上8点,基金的净值肯定都算出来了。 

基民看这种基金的真实净值,与看A股基金的时间,是一样的。 

但是欧美市场QDII则不一样了。 

想想看,我们这边下午6点下班,人家晚上才上班啊。 

特别是美国市场,要等到我们这边晚上九点多才上班,后半夜才收盘。 

总不能让我们的基金公司的员工一直蹲到每天深夜算净值吧? 

太惨无人道了。 

一般来说,基金公司都会在第二天上班了才去算净值。第二天晚上8点,再把这个净值统一发布给市场。 

也就是说,如果你买的是一个欧美市场QDII,你想查到它的1号的净值,至少要等到2号晚上8点以后,甚至更晚。 

那我要是想在2号白天买它的场内基金怎么办?拿什么数据做参考啊? 

不好意思,只能靠估算。 

同样的,在集思录网站,可以查。

 

比方说你要在2号白天,买一个纳指ETF,就只能用估算的1号的净值,来决策。

 因为1号的真实净值,要等到2号晚上才会发出来。

 没办法,这就是命。

 

第四种,是封闭式基金。

 封闭式基金这个名字,和我们上面讲的ETF、LOF这种上市开放式基金,正好是对反义词。

 封闭式 就是不能随时申赎。

 也就是说,这玩意你只要买了,就只能在场内把它卖了,不能通过赎回的方式退出这次投资。

 不让赎回,也就是不让按照真实净值卖,那就会造成一种现象:一般都是打折卖。

 所以,封闭式基金的交易,长期处于折价状态。

 

封闭式基金一般都是主动型基金,我个人平时很少配置,大家当成“世界真奇妙”了解一下就好了。 

 

 OK,说了这么一大堆,算是把基金的溢价、折价整体梳理了一遍。

 还是那句话:

 如果你没看懂,没关系,直接买场外基金,就没这些烦恼了。

 如果你非要买场内基金,那一定要先把这篇搞懂再行动哦~

 OK,今天先聊到这,我们明早8点见。

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