资产定价模型是一个综合考虑市场风险和预期收益率进行资产定价的理论模型。用来确定一项资产的价格和价值，从而为投资者提供参考。那么，资产定价模型现状是什么？我们将一一探讨。
CAPM模型
CAPM模型（Capital Asset Pricing Model）是目前公认的资本市场均衡模型。旨在利用贝塔（β）系数来度量风险和收益之间的关系。CAPM模型认为，在资本市场上，股票预期收益率与市场风险溢价和无风险利率相关。目前，CAPM模型仍然是应用广泛的资产定价模型之一。但是，这个模型也有一些限制，无法解释某些市场现象。
Fama-French三因子模型
Fama-French三因子模型是CAPM模型的延伸，是结合了公司市值、账面市值比以及市场收益率的三个因子的一个理论模型。这个模型认为，不同大小和账面市值公司股票的价格和收益率被分门别类和预测，同时考虑市场风险和盈利能力因素。相较于CAPM模型，Fama-French三因子模型在解释股票收益率上有更好的表现。
其他资产定价模型
除了CAPM模型和Fama-French三因子模型，还有很多其他的资产定价模型，如APT模型、黑-斯科尔斯期权定价模型等等。这些模型都有各自的适用场景和局限性。在实际应用中，要根据投资策略和市场情况选择合适的模型。
资产定价模型的研究
近年来，随着机器学习技术的发展，越来越多的学者开始考虑利用大数据和机器学习技术来研究资产定价模型。比如，利用深度学习模型预测股票价格，实现更精准地资产定价。同时，一些学者也开始探索利用区块链技术来改善传统资产定价模型的不足之处。
未来展望
资产定价模型仍在不断发展和完善中。随着技术的发展和应用场景的变化，未来资产定价模型将更加多样化和个性化。比如，结合金融科技和大数据，可以量化分析投资者风险偏好和预期收益率，从而建立更为精准的资产定价模型。同时，随着区块链和数字货币的崛起，可能会出现更为创新的资产定价模型。
总之，资产定价模型是金融领域的重要理论，随着时代的发展和技术的变革，它也在不断地发展和完善。投资者可以根据自己的投资策略和市场情况，选择合适的资产定价模型进行资产定价和决策。